English · हिन्दी · తెలుగు · தமிழ் · മലയാളം · मराठी · ಕನ್ನಡ

Infrastructure and its financing

മലയാളത്തിൽ വിശദീകരണം

Industry and infrastructure · Part 3 / 3 · Fact-checked on 26 October 2026 · how we check

Written with AI from the sources listed at the bottom of this page, then fact-checked by a separate AI.

What counts as infrastructure and why markets under-supply it, the harmonised master list, public-private partnership models (EPC, BOT, BOOT, hybrid annuity, TOT), viability gap funding, the National Infrastructure Pipeline, PM Gati Shakti and the National Logistics Policy, long-term finance through NIIF, NaBFID, InvITs and REITs, the National Monetisation Pipeline, and the main transport, energy and digital programmes.

Each idea is explained first in Malayalam (മലയാളം), ending with the English and Hindi exam terms, followed by the same point in exam English. UPSC Prelims is in English or Hindi, so understand it in Malayalam and revise it in English.

ഇതുവരെ ഫാക്ടറികളെക്കുറിച്ചു പഠിച്ചു. ഇനി ആ ഫാക്ടറി പ്രവർത്തിക്കാൻ വേണ്ട റോഡ്, റെയിൽ, തുറമുഖം, വൈദ്യുതി ലൈൻ, കുടിവെള്ളക്കുഴൽ, ഫോൺ ശൃംഖല — ഇവയാണ് അടിസ്ഥാന സൗകര്യങ്ങൾ. ഒരു നാട്ടിൽ പുതിയ കട തുടങ്ങണമെങ്കിൽ ആദ്യം അവിടേക്കു റോഡും കറന്റും വേണമല്ലോ. ഇവ പണിയാൻ വലിയ തുകയും വർഷങ്ങളും വേണം. അതിനാൽ യഥാർത്ഥ ചോദ്യം: ചെലവ് ആര് വഹിക്കും, നഷ്ടം വന്നാൽ ആര് സഹിക്കും, പണം എവിടെ നിന്നു കണ്ടെത്തും. (→ English: infrastructure · हिन्दी: अवसंरचना)

In exam EnglishParts 1 and 2 dealt with factories and the firms that run them. This last part turns to what every factory, farm and office relies on but seldom builds for itself: roads, railways, ports, airports, power lines, pipelines, water systems and telecom networks. Such infrastructure is expensive, slow to build and lasts for decades, so the real questions are not whether India needs more of it but who pays, who carries the risk and how the money is raised.

അടിസ്ഥാന സൗകര്യങ്ങൾ രണ്ടു തരം. റോഡ്, വൈദ്യുതി, ഫോൺ എന്നിവ നേരിട്ട് ഉൽപ്പാദനത്തെയും വ്യാപാരത്തെയും സഹായിക്കുന്നു — ഇതു സാമ്പത്തിക തരം. സ്കൂൾ, ആശുപത്രി, കുടിവെള്ളം, ശുചിത്വം ആളുകളുടെ ആരോഗ്യവും കഴിവും വളർത്തുന്നു — ഇതു സാമൂഹിക തരം. ഏതു പദ്ധതി ഇതിൽ പെടുമെന്നു തീരുമാനിക്കാൻ സർക്കാർ ഒരു ഔദ്യോഗിക പട്ടിക സൂക്ഷിക്കുന്നു. ബാങ്കിൽ 'ഈ പദ്ധതിക്കു ദീർഘകാല വായ്പ' എന്ന പ്രത്യേക വിഭാഗം ഉള്ളതുപോലെ — പട്ടികയിൽ പേരുണ്ടെങ്കിലേ ആ ഇളവ്. (→ English: infrastructure · Harmonised Master List · हिन्दी: अवसंरचना · समन्वित मास्टर सूची)

In exam EnglishEconomists divide infrastructure into two kinds. Economic infrastructure, such as transport, energy and communication, directly supports production and trade. Social infrastructure, such as schools, hospitals, water supply and sanitation, builds people's health and skills. To settle which projects count as infrastructure for lending and policy purposes, the Department of Economic Affairs maintains a Harmonised Master List of infrastructure sub-sectors, first notified in 2012 and revised from time to time. It groups sub-sectors under five headings: transport and logistics, energy, water and sanitation, communication, and social and commercial infrastructure. Being on the list matters in practice, because lenders and regulators use it to decide which projects can get the easier credit terms meant for infrastructure, such as longer repayment periods.

ഒരു വലിയ റോഡ് പണിയാൻ ഇപ്പോൾത്തന്നെ കോടികൾ വേണം, തിരിച്ചുകിട്ടാൻ ഇരുപതോ മുപ്പതോ വർഷം. ഭൂമി കിട്ടാൻ പ്രയാസം. റോഡ് വന്നാൽ അരികിൽ പുതിയ കടകൾ വരും, പക്ഷേ അവരിൽ നിന്നു പണം പിരിക്കാനാവില്ല. അതിനാൽ സ്വകാര്യ കമ്പനികൾ ഒറ്റയ്ക്കു മുന്നോട്ടു വരില്ല. പഴയ രീതിയിൽ സർക്കാർ കരാറുകാരനു കൂലി കൊടുത്തു പണിയിക്കുന്നു — വീടു പണിയാൻ മേസ്തിരിക്കു പണം കൊടുക്കുന്നതുപോലെ, വീടു നമ്മുടേത്, ലാഭനഷ്ടം നമ്മുടേത്. പൊതു-സ്വകാര്യ പങ്കാളിത്തത്തിൽ സ്വകാര്യ കമ്പനിയും പണം മുടക്കി, നടത്തി, അപകടസാധ്യത പങ്കിടുന്നു. (→ English: public-private partnership · EPC · हिन्दी: सार्वजनिक-निजी भागीदारी · ईपीसी)

In exam EnglishLeft to the market alone, infrastructure tends to be under-supplied. A highway or a power plant needs a huge sum upfront and pays back over twenty or thirty years; it often needs land that is hard to acquire; and many of its benefits, such as quicker travel for everyone or new shops along a road, cannot be fully charged for. Some assets, like a railway track or a city's water mains, are natural monopolies whose prices have to be regulated. For decades the state therefore built most infrastructure itself, usually through engineering, procurement and construction (EPC) contracts, in which the government pays a contractor to build the asset and keeps the ownership and all the revenue risk. A public-private partnership (PPP) goes further: a private partner finances, builds or runs the asset for a long period and shares the risks with the state.

BOT (ടോൾ) എന്നാൽ: സ്വകാര്യ കമ്പനി സ്വന്തം പണം കൊണ്ടു റോഡ് പണിത്, കുറേ വർഷം ടോൾ പിരിച്ച്, പിന്നെ സർക്കാരിനു കൈമാറുന്നു. വണ്ടികൾ കൂടുതൽ വന്നാൽ ലാഭം, കുറഞ്ഞാൽ നഷ്ടം — എല്ലാം അതിന്റേത്. BOT (ആന്വിറ്റി) രീതിയിൽ റോഡ് അതുതന്നെ പണിയും, പക്ഷേ ടോൾ സർക്കാർ വാങ്ങി, വർഷംതോറും ഒരു നിശ്ചിത തുക നൽകും — മാസശമ്പളം പോലെ, വണ്ടി എത്ര വന്നാലും ഒന്നുതന്നെ. BOOT-ൽ കൈമാറുംവരെ ഉടമസ്ഥതയും സ്വകാര്യ കമ്പനിക്കാണ്. 2010-കളുടെ തുടക്കത്തിൽ വണ്ടികൾ കണക്കുകൂട്ടിയതിലും കുറഞ്ഞപ്പോൾ പല പദ്ധതികളും നിലച്ചു. (→ English: build-operate-transfer · हिन्दी: निर्माण-संचालन-हस्तांतरण)

In exam EnglishThe best-known PPP family is build-operate-transfer (BOT). Under BOT (toll), the private concessionaire raises the money, builds the road, collects tolls for a fixed concession period and then hands the asset back to the government; it bears both the construction risk and the traffic risk. Under BOT (annuity), the concessionaire still builds and maintains the road, but the government collects the tolls and pays the concessionaire a fixed annual sum, the annuity, so the traffic risk stays with the state. Build-own-operate-transfer (BOOT) works like BOT except that the private party also owns the asset until it is handed over. In the early 2010s many BOT highway projects ran into trouble: traffic fell short of forecasts, land acquisition and clearances were delayed, and private developers grew reluctant to bid.

ഹൈബ്രിഡ് ആന്വിറ്റി മാതൃക എന്നാൽ പാതി-പാതി പോലൊരു കൂട്ട്. റോഡ് പണിയുമ്പോൾ സർക്കാർ 40 ശതമാനം നൽകും, ബാക്കി 60 ശതമാനം കമ്പനി കണ്ടെത്തും. പണി തീർന്നാൽ ടോൾ സർക്കാരിന്; കമ്പനി മുടക്കിയ പണം പലിശ സഹിതം ആറു മാസത്തിലൊരിക്കൽ ഗഡുക്കളായി തിരികെ നൽകും. അതുകൊണ്ടു വണ്ടികൾ കുറഞ്ഞാലും കമ്പനിക്കു പേടിയില്ല. TOT വേറെ: ഇപ്പോൾത്തന്നെ ടോൾ കിട്ടുന്ന റോഡ് സർക്കാർ 'പാട്ട'ത്തിനു കൊടുക്കുന്നു. നാട്ടിലെ കുളം കുറേ വർഷം മീൻപിടിക്കാൻ പാട്ടത്തിനു കൊടുത്തു മുൻകൂർ പണം വാങ്ങുന്നതുപോലെ — കാലാവധി കഴിഞ്ഞാൽ കുളം വീണ്ടും നാട്ടുകാരുടേത്. (→ English: hybrid annuity model · toll-operate-transfer · हिन्दी: हाइब्रिड वार्षिकी मॉडल · टोल-संचालन-हस्तांतरण)

In exam EnglishTo revive road PPPs, the government approved the hybrid annuity model (HAM) in 2016. The government pays 40 per cent of the project cost during construction, in instalments tied to progress, and the developer arranges the remaining 60 per cent. Once the road is finished, the government collects the tolls and repays the developer's share through half-yearly annuities with interest over the concession period, and pays separately for upkeep. The developer thus carries no traffic risk. Toll-operate-transfer (TOT), also approved in 2016, runs the other way: it is used for highways that are already built and earning tolls. A private investor pays a lump sum upfront for the right to collect tolls and maintain the road for a long period, 30 years in the first rounds, after which the road returns to the highway authority.

Models for building and running infrastructure (highways as the main example)
Model	Who pays for construction	Who collects tolls	Who bears traffic risk
EPC	Government (contractor paid a fee)	Government	Government
BOT (toll)	Private concessionaire	Concessionaire, for the concession period	Concessionaire
BOT (annuity)	Private concessionaire	Government, which pays a fixed annuity	Government
BOOT	Private party, which also owns the asset until transfer	Private party	Private party
Hybrid annuity (2016)	Government 40% during construction, developer 60%	Government, which repays the developer in half-yearly annuities	Government
TOT (2016)	Already built; investor pays an upfront lump sum	Investor, for a long period (30 years in the first rounds)	Investor

ഒന്നു സങ്കൽപ്പിക്കൂ: ഒരു മലയോര മേഖലയിൽ ആശുപത്രി വേണം, പക്ഷേ ഫീസിൽ നിന്നുള്ള വരുമാനം ചെലവിനു തികയില്ല. ആ 'വിടവ്' നികത്താൻ സർക്കാർ ഒറ്റത്തവണ മൂലധനസഹായം നൽകുന്നു — അതാണ് പ്രായോഗികതാ വിടവ് ധനസഹായം. കേന്ദ്രം മൊത്തം ചെലവിന്റെ 20 ശതമാനം വരെയും പദ്ധതി കൊണ്ടുവന്ന സർക്കാർ മറ്റൊരു 20 ശതമാനം വരെയും നൽകാം. ഏറ്റവും കുറഞ്ഞ സഹായം ചോദിക്കുന്നവർക്കാണു കരാർ. 2020 മുതൽ ആരോഗ്യം, വിദ്യാഭ്യാസം, കുടിവെള്ളം പോലുള്ള ചില സാമൂഹിക പദ്ധതികൾക്ക് 30 + 30 ശതമാനം. ഇതു പണിയാനുള്ള സഹായം, ലാഭത്തിന്റെ ഉറപ്പല്ല. (→ English: viability gap funding · हिन्दी: व्यवहार्यता अंतर वित्तपोषण)

In exam EnglishSome projects are worth doing for society but cannot earn enough on their own to attract a private partner. viability gap funding (VGF), a scheme of the Department of Economic Affairs begun in 2006, closes that gap with a one-time capital grant for PPP projects. The Centre can give up to 20 per cent of the total project cost, and the government or authority sponsoring the project can add up to another 20 per cent. The grant is released during construction, after the private partner has put in its own equity, and the partner is chosen by open bidding in which the bidder seeking the smallest grant normally wins. A 2020 revamp allowed certain social sector projects, such as those in health, education, water supply and waste treatment, to receive up to 30 per cent from the Centre and 30 per cent from the sponsor. VGF supports capital cost; it does not guarantee a profit.

മുമ്പ് ഓരോ പദ്ധതിയും വെവ്വേറെയാണ് ആസൂത്രണം ചെയ്തിരുന്നത്. ദേശീയ അടിസ്ഥാനസൗകര്യ പൈപ്പ്‌ലൈൻ എന്നാൽ വരുന്ന അഞ്ചു വർഷം പണിയേണ്ട എല്ലാ പദ്ധതികളുടെയും വലിയ പട്ടിക — ഏകദേശം 111 ലക്ഷം കോടി. ഒരു വകുപ്പ് പുതിയ റോഡ് ഇട്ടാൽ മറ്റൊരു വകുപ്പ് അതു കുഴിച്ചു പൈപ്പിടും — വീട്ടിൽ ഒരാൾ ചുമരിനു പെയിന്റടിച്ച ശേഷം മറ്റൊരാൾ വയറിങ്ങിനായി ചുമർ പൊളിക്കുന്നതുപോലെ. പിഎം ഗതി ശക്തി എല്ലാ വകുപ്പുകളുടെയും പദ്ധതികൾ ഒരേ ഡിജിറ്റൽ ഭൂപടത്തിൽ കൊണ്ടുവരുന്നു. ലോജിസ്റ്റിക്സ് നയം ചരക്കുനീക്കച്ചെലവു കുറയ്ക്കാൻ ശ്രമിക്കുന്നു. (→ English: National Infrastructure Pipeline · PM Gati Shakti · हिन्दी: राष्ट्रीय अवसंरचना पाइपलाइन · पीएम गति शक्ति)

In exam EnglishPlanning has shifted from single projects to national pipelines. The National Infrastructure Pipeline (NIP), announced on 31 December 2019 and enlarged in its task force's final report of 2020, listed projects worth about Rs 111 lakh crore for 2019-20 to 2024-25, with energy, roads, urban infrastructure and railways taking most of the amount; the Centre and the states were each to fund roughly two-fifths and the private sector about a fifth. Because ministries often planned their projects in isolation, the PM Gati Shakti National Master Plan, launched on 13 October 2021, placed them on one GIS-based digital map shared by ministries and states. The National Logistics Policy of 17 September 2022 aims to bring the cost of moving goods down to global benchmarks and to place India among the top 25 countries in the World Bank's Logistics Performance Index by 2030.

ബാങ്കിൽ നമ്മൾ ഇടുന്ന നിക്ഷേപം രണ്ടുമൂന്നു വർഷത്തിനകം പിൻവലിക്കാം. പക്ഷേ റോഡ് വായ്പ ഇരുപതു വർഷത്തേത്. ചെറിയ കുടം കൊണ്ടു വലിയ ടാങ്ക് നിറയ്ക്കുമ്പോൾത്തന്നെ കുടം തിരിച്ചുകൊടുക്കേണ്ടിവരുന്നതുപോലെ. ഈ പൊരുത്തക്കേടു കൊണ്ടാണ് 2010-കളിൽ ബാങ്കുകൾക്കു കിട്ടാക്കടം കൂടിയത്. പരിഹാരമായി ദീർഘകാല പണം നൽകുന്ന പ്രത്യേക സ്ഥാപനങ്ങൾ: NIIF (2015, സർക്കാർ ഓഹരി 49 ശതമാനം, ബാക്കി പെൻഷൻ ഫണ്ടുകൾ പോലുള്ള നിക്ഷേപകർ), NaBFID (2021 നിയമം) — ഇതൊരു വികസന ധനകാര്യ സ്ഥാപനം, സർക്കാർ ഓഹരി കുറഞ്ഞത് 26 ശതമാനം. (→ English: development finance institution · NaBFID · हिन्दी: विकास वित्त संस्था · एनएबीएफआईडी)

In exam EnglishPaying for all this is the hardest part. Banks raise money mostly as deposits that savers can withdraw within a few years, yet infrastructure loans run for fifteen to twenty-five years. This asset-liability mismatch, together with stalled projects, left banks with heavy bad loans in the 2010s. The response has been to build specialised long-term lenders and investors. The National Investment and Infrastructure Fund (NIIF), set up in 2015 as an investment fund registered with SEBI, pools money from the government, which holds 49 per cent, and from domestic and foreign investors such as pension and sovereign wealth funds. The National Bank for Financing Infrastructure and Development (NaBFID), created by the NaBFID Act, 2021, is a development finance institution that lends to infrastructure and helps develop the market for long-term bonds; the Act requires the Centre to hold at least 26 per cent of its shares.

അടിസ്ഥാന സൗകര്യ നിക്ഷേപ ട്രസ്റ്റ് ഒരു 'കൂട്ടുടമസ്ഥൻ' പോലെ: ഒരുപാടു പേർ കുറച്ചു കുറച്ചു പണമിട്ട്, ടോൾ കിട്ടുന്ന റോഡ് ഒന്നിച്ചു സ്വന്തമാക്കുന്നു; വരുമാനത്തിന്റെ കുറഞ്ഞത് 90 ശതമാനം അവർക്കുതന്നെ വീതിക്കും. REIT ഇതേ രീതി, പക്ഷേ വാടക കിട്ടുന്ന ഓഫീസ് കെട്ടിടങ്ങളുമായി. ആസ്തി ധനസമാഹരണം എന്നാൽ വിൽക്കലല്ല — നമ്മുടെ ഒഴിഞ്ഞ വീടു കുറേ വർഷം വാടകയ്ക്കു കൊടുത്തു മുൻകൂർ പണം വാങ്ങുന്നതുപോലെ; വീടു നമ്മുടേതുതന്നെ, കാലാവധി കഴിഞ്ഞാൽ തിരിച്ചുകിട്ടും, ഭൂമി വിൽക്കില്ല. (→ English: infrastructure investment trust · asset monetisation · हिन्दी: अवसंरचना निवेश न्यास · परिसंपत्ति मुद्रीकरण)

In exam EnglishTwo market instruments let ordinary investors fund finished assets. An infrastructure investment trust (InvIT) and a real estate investment trust (REIT), both governed by SEBI regulations of 2014, work like mutual funds that own income-earning assets: an InvIT holds toll roads, transmission lines or pipelines, while a REIT holds rent-earning commercial property such as office parks. Investors buy units that trade on the stock exchange, and the trust must pass at least 90 per cent of its net distributable cash flow to them. The same idea drives asset monetisation. The National Monetisation Pipeline, released by NITI Aayog on 23 August 2021, estimated about Rs 6 lakh crore from leasing brownfield central assets, such as roads, railway stations, power lines and gas pipelines, over 2021-22 to 2024-25. Ownership stays with the government, the assets return at the end of the lease, and land is not sold.

Institutions and instruments for long-term infrastructure finance
Name	Basis and year	What it does
NIIF	Investment fund registered with SEBI, 2015	Pools money from the government (49%) and domestic and foreign investors
NaBFID	NaBFID Act, 2021	Development finance institution lending to infrastructure; Centre holds at least 26%
InvIT	SEBI regulations, 2014	Trust owning income-earning infrastructure; listed units; at least 90% of net distributable cash flow paid out
REIT	SEBI regulations, 2014	Trust owning rent-earning commercial property; same payout rule
National Monetisation Pipeline	NITI Aayog, 23 August 2021	About Rs 6 lakh crore from leasing brownfield central assets, 2021-22 to 2024-25; no sale of ownership or land

ഭാരത്‌മാല ദേശീയപാതകളുടെ വലിയ കുടക്കീഴിലുള്ള പദ്ധതി. സാഗർമാല തുറമുഖങ്ങളെ ആധുനികമാക്കി ഉൾനാടുകളുമായി ബന്ധിപ്പിക്കുന്നു. പ്രത്യേക ചരക്ക് ഇടനാഴി എന്നാൽ ചരക്കുവണ്ടികൾക്കു മാത്രമായി വേറെ പാളം — ബസ് സ്റ്റാൻഡിൽ യാത്രാബസുകൾക്ക് ഒരു നിര, ലോറികൾക്കു വേറെ വഴി ഉള്ളതുപോലെ, ആരും ആരെയും തടയില്ല. കിഴക്കൻ ഇടനാഴി ലുധിയാനയ്ക്കടുത്തു നിന്നു ബിഹാറിലെ സോൻനഗർ വരെ, പടിഞ്ഞാറൻ ഇടനാഴി ദാദ്രിയിൽ നിന്നു മുംബൈക്കടുത്തുള്ള ജവഹർലാൽ നെഹ്റു തുറമുഖം വരെ. ചെറിയ നഗരങ്ങളിലേക്കുള്ള വിമാനടിക്കറ്റ് കുറഞ്ഞ നിരക്കിലാക്കാൻ ഉഡാൻ വിമാനക്കമ്പനികൾക്കു സഹായം നൽകുന്നു. (→ English: dedicated freight corridor · UDAN · हिन्दी: समर्पित माल गलियारा · उड़ान)

In exam EnglishSeveral large transport programmes fill the pipeline. Bharatmala Pariyojana, approved in 2017, is the umbrella programme for national highways, covering economic corridors, border and coastal roads and expressways. Sagarmala, approved in 2015, aims at port-led development: modernising ports, linking them to the hinterland and growing coastal shipping and industry. The dedicated freight corridors, built by the Dedicated Freight Corridor Corporation of India, separate goods trains from passenger traffic: the Eastern corridor runs from near Ludhiana in Punjab to Sonnagar in Bihar, and the Western corridor from Dadri near Delhi to the Jawaharlal Nehru Port near Mumbai. UDAN ('Ude Desh ka Aam Nagrik'), the regional connectivity scheme launched in 2016, gives airlines a subsidy, itself called viability gap funding, and other concessions so that flights to small and unserved airports stay affordable.

വൈദ്യുതി സമവർത്തി ലിസ്റ്റിലാണ് — അതായതു കേന്ദ്രത്തിനും സംസ്ഥാനത്തിനും നിയമം ഉണ്ടാക്കാം. 2003-ലെ വൈദ്യുതി നിയമം ഉൽപ്പാദനം, കൊണ്ടുപോകൽ, വീടുതോറുമുള്ള വിതരണം — ഈ മൂന്നു ജോലികളും വേർതിരിച്ചു. പാൽ കറക്കുന്നയാൾ, ടാങ്കറിൽ കൊണ്ടുവരുന്നയാൾ, വീട്ടിൽ ഒഴിച്ചുകൊടുക്കുന്നയാൾ വെവ്വേറെ ആയതുപോലെ; അവസാനത്തെ ആളായ വിതരണക്കമ്പനികളാണ് ഇപ്പോഴും നഷ്ടത്തിൽ. 2030-ഓടെ പകുതി വൈദ്യുതിശേഷി കൽക്കരിയല്ലാത്ത സ്രോതസ്സുകളിൽ നിന്നാകണം എന്നാണു ലക്ഷ്യം; 2025 ജൂലൈയിൽ അത് 50 ശതമാനത്തിലെത്തി. ഭാരത്‌നെറ്റ് ഓരോ ഗ്രാമപഞ്ചായത്തിലേക്കും ഇന്റർനെറ്റ് കേബിൾ എത്തിക്കുന്നു. (→ English: Concurrent List · BharatNet · हिन्दी: समवर्ती सूची · भारतनेट)

In exam EnglishEnergy and digital networks are the other pillars. Electricity is a subject in the Concurrent List, so both Parliament and the state legislatures make laws on it. The Electricity Act, 2003 separated generation, transmission and distribution, removed the licence requirement for most new generating plants and set up regulatory commissions at the Centre and in the states; the weakest link remains state distribution companies, whose losses keep recurring. On clean power, India's updated climate pledge of August 2022 promised that half of installed power capacity would be non-fossil by 2030; the Ministry of New and Renewable Energy reported in July 2025 that this share had already reached 50 per cent. BharatNet, which began in 2011 as the National Optical Fibre Network, is taking broadband to every gram panchayat, funded through the Digital Bharat Nidhi, the new name under the Telecommunications Act, 2023 for the Universal Service Obligation Fund.

മുഴുവൻ അധ്യായവും ഒരേ കഥ: വ്യവസായത്തിൽ സർക്കാർ 'അനുമതി നൽകുന്ന ഉദ്യോഗസ്ഥൻ' എന്നതിൽ നിന്ന് 'നിയമം വയ്ക്കുന്ന, പ്രോത്സാഹിപ്പിക്കുന്ന' പങ്കിലേക്കു മാറി; അടിസ്ഥാന സൗകര്യങ്ങളിൽ 'എല്ലാം സ്വയം പണിയുന്ന' പങ്കിൽ നിന്നു സ്വകാര്യമേഖലയുമായി ഭാരം പങ്കിടുന്ന പങ്കിലേക്കു മാറി. പൊതു-സ്വകാര്യ പങ്കാളിത്തം നന്നായി നടക്കാൻ ഒരേ നിയമം: ഏത് അപകടസാധ്യത ആർക്കു നന്നായി കൈകാര്യം ചെയ്യാനാകുമോ അത് അവർക്കു കൊടുക്കണം — വീടുപണിയിൽ ഗുണനിലവാരം മേസ്തിരിയുടെ ചുമതല, അനുമതികൾ ഉടമയുടേത്. ഈ പങ്കുവയ്പു തെറ്റിയപ്പോഴാണു പഴയ പദ്ധതികൾ നിലച്ചത്. (→ English: public-private partnership · risk sharing · हिन्दी: सार्वजनिक-निजी भागीदारी · जोखिम का बँटवारा)

In exam EnglishTaken together, the chapter traces a change in how the state relates to the economy. In industry it stopped licensing and began regulating and offering incentives; in infrastructure it moved from building everything through EPC contracts to sharing risk with private partners through BOT, HAM and TOT, filling gaps with viability gap funding, and recycling the value of finished assets through InvITs and monetisation. Running through every model is one test of a sound public-private partnership: each risk should sit with the party best able to manage it, construction risk with the builder and traffic or policy risk often with the state, and getting that split wrong is what stalled many projects in the past.

Exam traps

Under the hybrid annuity model (2016) the government pays 40 per cent of the cost during construction and the developer 60 per cent; the government collects the tolls, so the traffic risk is the government's, not the developer's.
TOT is for highways that are already built and earning tolls (brownfield): the investor pays a lump sum upfront. BOT is for new roads that the private party builds itself.
Under BOT (toll) the concessionaire bears the traffic risk; under BOT (annuity) and HAM the government does. In BOOT the private party also owns the asset until transfer.
Viability gap funding (Department of Economic Affairs, 2006) is a one-time capital grant: up to 20 per cent of total project cost from the Centre plus up to 20 per cent from the sponsor (30 + 30 for certain social sector projects since 2020). It is not an operating subsidy or a profit guarantee.
The National Monetisation Pipeline (NITI Aayog, 23 August 2021) leases brownfield assets for about Rs 6 lakh crore over 2021-22 to 2024-25; ownership stays with the government and land is not sold. Monetisation is not disinvestment.
InvITs and REITs are regulated by SEBI (regulations of 2014), not by the RBI, and must distribute at least 90 per cent of net distributable cash flow. An InvIT holds infrastructure; a REIT holds commercial real estate.
NIIF (2015) is a SEBI-registered fund in which the government holds 49 per cent; NaBFID is a statutory development finance institution under the NaBFID Act, 2021, with the Centre holding at least 26 per cent. Do not swap them.
PM Gati Shakti (13 October 2021) is a GIS-based digital master plan for coordinated planning, not a new source of money. The National Logistics Policy came on 17 September 2022; the National Infrastructure Pipeline was announced on 31 December 2019.

Recap

Infrastructure is economic (transport, energy, communication) or social (health, education, water); the Harmonised Master List (2012) has five categories.
Markets under-supply it: huge upfront cost, long payback, land, benefits that cannot be fully charged, natural monopolies.
EPC: government pays and bears all risk. BOT (toll): private builds and bears traffic risk. BOT (annuity): government pays a fixed annuity. BOOT: private owns until transfer.
Hybrid annuity (2016): 40 per cent government, 60 per cent developer; government keeps tolls and traffic risk. TOT (2016): lump sum upfront for tolling a finished road.
Viability gap funding (2006): up to 20 + 20 per cent of project cost as a capital grant; 30 + 30 for certain social sector projects since 2020.
National Infrastructure Pipeline (31 December 2019): about Rs 111 lakh crore for 2019-20 to 2024-25. PM Gati Shakti (13 October 2021): one GIS map. National Logistics Policy (17 September 2022): top 25 in the LPI by 2030.
Long-term finance: banks' asset-liability mismatch; NIIF (2015, government 49 per cent); NaBFID (Act of 2021, Centre at least 26 per cent); InvITs and REITs (SEBI, 2014, at least 90 per cent payout).
National Monetisation Pipeline (NITI Aayog, 23 August 2021): about Rs 6 lakh crore over four years by leasing brownfield assets, without selling ownership or land.
Programmes: Bharatmala (2017), Sagarmala (2015), dedicated freight corridors (Eastern and Western), UDAN (2016); Electricity Act 2003; half of power capacity non-fossil by July 2025; BharatNet.

Practice questions

Q1. Under the hybrid annuity model for highway projects, what share of the project cost does the government pay during construction?

20 per cent
40 per cent
60 per cent
100 per cent

Show answer

Answer: B. 40 per cent

The government pays 40 per cent in instalments during construction and the developer arranges 60 per cent. 20 per cent is the Centre's ceiling under viability gap funding, a different scheme; 60 per cent is the developer's share; 100 per cent describes an EPC contract.

Q2. Consider the following statements:
1. Under the toll-operate-transfer model, a private investor pays an upfront lump sum for the right to collect tolls on a highway that is already built.
2. Under the build-operate-transfer (annuity) model, the private concessionaire bears the traffic risk.
Which of the statements given above is/are correct?

1 only
2 only
Both 1 and 2
Neither 1 nor 2

Show answer

Answer: A. 1 only

Statement 1 is correct: TOT monetises finished, toll-earning roads. Statement 2 is wrong: under BOT (annuity) the government collects tolls and pays a fixed annuity, so it bears the traffic risk; the concessionaire bears it under BOT (toll). So '2 only', 'Both' and 'Neither' are wrong.

Q3. With reference to the National Monetisation Pipeline, consider the following statements:
1. It involves transferring the ownership of public assets to private parties.
2. It covers brownfield assets that are already built.
3. It was prepared by NITI Aayog.
Which of the statements given above are correct?

1 and 2 only
2 and 3 only
1 and 3 only
1, 2 and 3

Show answer

Answer: B. 2 and 3 only

Statements 2 and 3 are correct: NITI Aayog released the pipeline on 23 August 2021 for brownfield central assets. Statement 1 is wrong: assets are leased, ownership stays with the government and land is not sold. Every option containing statement 1 is therefore wrong.

Q4. Match List I with List II:
List I
A. NaBFID
B. NIIF
C. InvIT
D. Viability gap funding
List II
1. Statutory development finance institution created in 2021
2. SEBI-registered fund set up in 2015 with a 49 per cent government stake
3. Trust whose units trade on stock exchanges and which owns income-earning infrastructure
4. One-time capital grant to PPP projects
Select the correct answer using the code given below:

A-1, B-2, C-3, D-4
A-2, B-1, C-3, D-4
A-1, B-2, C-4, D-3
A-2, B-1, C-4, D-3

Show answer

Answer: A. A-1, B-2, C-3, D-4

NaBFID is the statutory DFI of 2021 (A-1), NIIF the 2015 fund with a 49 per cent government stake (B-2), an InvIT a listed trust owning infrastructure (C-3) and VGF a capital grant (D-4). The second and fourth codes swap NaBFID and NIIF; the third and fourth swap InvIT and VGF.

Q5. Which one of the following regulates infrastructure investment trusts (InvITs) and real estate investment trusts (REITs) in India?

Reserve Bank of India
Securities and Exchange Board of India
Insurance Regulatory and Development Authority of India
NITI Aayog

Show answer

Answer: B. Securities and Exchange Board of India

InvITs and REITs are governed by SEBI regulations of 2014 because their units are securities traded on stock exchanges. The RBI regulates banks and NBFCs, IRDAI regulates insurers, and NITI Aayog is a policy body that prepared the monetisation pipeline but regulates no market.

Q6. Consider the following statements:
1. PM Gati Shakti National Master Plan is a GIS-based digital platform for the coordinated planning of infrastructure across ministries.
2. The National Logistics Policy aims to place India among the top 10 countries in the Logistics Performance Index by 2030.
Which of the statements given above is/are correct?

1 only
2 only
Both 1 and 2
Neither 1 nor 2

Show answer

Answer: A. 1 only

Statement 1 is correct: Gati Shakti (13 October 2021) puts the plans of different ministries on one shared map. Statement 2 is wrong: the 2022 policy's target is the top 25, not the top 10. So '2 only', 'Both' and 'Neither' are wrong.

Q7. Under the viability gap funding scheme of 2006, the Central government's grant to an ordinary PPP infrastructure project can be at most what share of the total project cost?

10 per cent
20 per cent
40 per cent
50 per cent

Show answer

Answer: B. 20 per cent

The Centre can give up to 20 per cent, and the sponsoring authority up to another 20 per cent. 40 per cent is the combined ceiling from both, not the Centre's share; 10 and 50 per cent do not match the scheme. Certain social sector projects can get up to 30 per cent from the Centre since 2020, but the question asks about an ordinary project.

Q8. Consider the following statements:
1. Electricity is a subject in the Concurrent List of the Seventh Schedule.
2. The Western Dedicated Freight Corridor links Dadri with the Jawaharlal Nehru Port.
3. BharatNet began as the National Optical Fibre Network.
How many of the above statements are correct?

Only one
Only two
All three
None

Show answer

Answer: C. All three

All three are correct: electricity is in the Concurrent List, the Western corridor runs from Dadri near Delhi to the Jawaharlal Nehru Port near Mumbai, and BharatNet grew out of the National Optical Fibre Network begun in 2011. So 'Only one', 'Only two' and 'None' are wrong.

← Part 2 All parts Quick recap →

Study this in the Upscore app to keep notes, save it for revision, track your practice scores and follow a plan to the exam date. It's free.

Study this in the app →

Sources

The National Bank for Financing Infrastructure and Development Act, 2021; the Electricity Act, 2003; the Telecommunications Act, 2023 — https://www.indiacode.nic.in
Department of Economic Affairs: Harmonised Master List of Infrastructure Sub-sectors (2012, as updated); Scheme for Financial Support to PPPs in Infrastructure (Viability Gap Funding Scheme, 2006) and its 2020 revamp; Report of the Task Force on the National Infrastructure Pipeline (2020) — https://dea.gov.in
Ministry of Road Transport and Highways: hybrid annuity model and toll-operate-transfer model (Cabinet approvals, 2016), Bharatmala Pariyojana (2017); Ministry of Ports, Shipping and Waterways: Sagarmala; Ministry of Railways: dedicated freight corridors; Ministry of Civil Aviation: UDAN (PIB releases) — https://pib.gov.in
DPIIT: PM Gati Shakti National Master Plan (13 October 2021) and National Logistics Policy (17 September 2022) (PIB releases) — https://dpiit.gov.in
Securities and Exchange Board of India (Infrastructure Investment Trusts) Regulations, 2014 and (Real Estate Investment Trusts) Regulations, 2014, made under the SEBI Act, 1992 — https://www.sebi.gov.in
NITI Aayog: National Monetisation Pipeline, Volumes I and II (23 August 2021) — https://www.niti.gov.in
Ministry of New and Renewable Energy: India's updated Nationally Determined Contribution (August 2022) and non-fossil share of installed capacity (July 2025); National Investment and Infrastructure Fund (2015); BharatNet (PIB releases) — https://pib.gov.in
Economic Survey, chapters on infrastructure (recent editions) — https://www.indiabudget.gov.in/economicsurvey/