Study this in the app →

English · हिन्दी · తెలుగు · தமிழ் · മലയാളം · मराठी · ಕನ್ನಡ

Measuring inflation: price indices, CPI, WPI and core inflation

தமிழில் விளக்கம்

Inflation · Part 1 / 2 · Fact-checked on · how we check

Written with AI from the sources listed at the bottom of this page, then fact-checked by a separate AI.

What inflation is and how India measures it: how a price index works, the NSO's CPI and its new 2024 series, the Labour Bureau's indices, the WPI with base 2022-23 and the new producer price indices, why CPI is the anchor, core inflation, the base effect and the GDP deflator.

Each idea is explained first in Tamil (தமிழ்), ending with the English and Hindi exam terms, followed by the same point in exam English. UPSC Prelims is in English or Hindi, so understand it in Tamil and revise it in English.

பணவீக்கம் என்றால் ஒன்றிரண்டு பொருள்களின் விலை ஏறுவது அல்ல — ஒட்டுமொத்த விலை நிலை தொடர்ந்து மேலே போவது. ஒரு வருடம் முன்பு நூறு ரூபாய்க்கு பை நிறையச் சாமான் வந்தது என்று வைத்துக்கொள்ளுங்கள்; இன்று அதே நூறு ரூபாய்க்குப் பை கொஞ்சம் காலியாக இருக்கும். அதாவது ரூபாயின் வாங்கும் சக்தி குறைந்துவிட்டது. மழையால் தக்காளி விலை மட்டும் ஏறினால் அது பணவீக்கம் அல்ல; பெரும்பாலான பொருள்களின் விலை சேர்ந்து ஏறினால்தான். சம்பளம், வங்கி வட்டி, ஏழைக் குடும்பச் செலவு — எல்லாவற்றிலும் இதன் தாக்கம் உண்டு. இந்தப் பகுதியில் அதை எப்படி அளக்கிறார்கள், இரண்டாம் பகுதியில் ஏன் வருகிறது, எப்படிக் கட்டுப்படுத்துகிறார்கள் என்று பார்ப்போம். (→ English: inflation · हिन्दी: मुद्रास्फीति)

In exam Englishinflation is a sustained rise in the general level of prices of goods and services over a period of time. Its other face is a fall in the purchasing power of money: when inflation is 5 per cent, a rupee buys roughly 5 per cent less than it did a year ago. A jump in the price of tomatoes after heavy rain is a change in one relative price; inflation means that prices across most of the basket are moving up together. Inflation touches almost every economic decision, from the wages a firm offers to the interest a bank pays on deposits, and it hurts the poor most because they spend nearly all their income on daily needs. This part explains how India measures inflation; Part 2 turns to why prices rise, who gains and loses, and how the RBI and the government try to keep it in check.

நாட்டில் ஒவ்வொரு விலையையும் யாரும் பார்க்க முடியாது; அதனால் 'விலைக் குறியீடு' பயன்படுத்துகிறார்கள். ஒரு சாதாரணக் குடும்பம் மாதம் வாங்கும் மளிகைப் பையை நினையுங்கள். அடிப்படை ஆண்டில் அந்தப் பையின் செலவை 100 என்று வைக்கிறார்கள். அப்போது ஆயிரம் ரூபாய் ஆன பை இப்போது 1,060 என்றால் குறியீடு 106. அரிசிக்கு அதிகம் செலவழிக்கிறோம், தீப்பெட்டிக்குக் குறைவு — அதனால் அரிசி விலை ஏறினால் குறியீடு அதிகம் நகரும். செய்தியில் சொல்லும் விகிதம் பொதுவாக இந்த மாதத்தைக் கடந்த ஆண்டு அதே மாதத்துடன் ஒப்பிட்டது. காலப்போக்கில் நம் வாங்குதல் மாறுவதால் பையையும் எடைகளையும் மாற்றி புதிய அடிப்படை ஆண்டுக்குச் செல்கிறார்கள். (→ English: price index · हिन्दी: मूल्य सूचकांक)

In exam EnglishInflation is measured with a price index. Statisticians choose a basket of items that households or producers typically buy, record their prices regularly, and compare the cost of that basket with its cost in a base period, which is set equal to 100. If a basket that cost ₹1,000 in the base period costs ₹1,060 today, the index stands at 106. Each item carries a weight equal to its share in spending, so a 10 per cent rise in the price of rice moves the index far more than the same rise in the price of matchboxes. The inflation rate that appears in the news is usually year-on-year: the percentage change in the index between a month and the same month a year earlier. Because spending habits change over time, the basket and weights must be refreshed from new consumption surveys, and this is why statistical agencies periodically move to a new base year.

நுகர்வோர் விலைக் குறியீடு என்பது நாம் கடையில் உண்மையில் கொடுக்கும் சில்லறை விலைகளை — வரிகளோடு சேர்த்து — அளக்கும் குறியீடு. இதைத் தேசிய புள்ளியியல் அலுவலகம் (NSO) தயாரிக்கிறது. கிராமத்துக்கு ஒன்று, நகரத்துக்கு ஒன்று, இரண்டையும் சேர்த்து ஒன்று — மூன்று குறியீடுகள் வருகின்றன. ஒவ்வொரு மாதமும் தேர்ந்தெடுத்த சந்தைகளிலிருந்து விலைகளைச் சேகரித்து அடுத்த மாதம் 12ஆம் தேதி வெளியிடுகிறார்கள். கூடவே உணவை மட்டும் பார்க்கும் குறியீடும் வருகிறது — விலை ஏற்றத்தில் எவ்வளவு சமையலறையிலிருந்து வந்தது என்று அது சொல்லும். 'சேர்த்த' குறியீட்டுக்குத் தனி இடம்: நாட்டின் பணவீக்க இலக்கு அதன் மீதுதான் வரையறுக்கப்படுகிறது. (→ English: Consumer Price Index · हिन्दी: उपभोक्ता मूल्य सूचकांक)

In exam EnglishThe Consumer Price Index (CPI) tracks the retail prices that households actually pay for the goods and services they consume, including the taxes built into those prices. In India the main CPI is compiled by the National Statistics Office (NSO) of the Ministry of Statistics and Programme Implementation. It is published as three all-India indices: CPI (Rural), CPI (Urban) and CPI (Combined), which joins the two. Prices are collected every month from selected village and town markets, and the figures for a month are released on the 12th of the following month. Alongside the general index, the NSO publishes the Consumer Food Price Index, which follows food items alone. The CPI (Combined) has a special status: it is the index in which India's official inflation target is defined.

பழைய பை 2012 காலத்தது; அன்றிலிருந்து இன்று வரை நம் செலவுகள் நிறைய மாறிவிட்டன. அதனால் 12 பிப்ரவரி 2026 அன்று 2024=100 அடிப்படையில் புதிய நுகர்வோர் விலைக் குறியீடு வந்தது. எடைகள் 2023-24 வீட்டு நுகர்வுச் செலவு ஆய்விலிருந்து எடுக்கப்பட்டன. பொருள்கள் 299-இலிருந்து 358 ஆயின, ஆறு குழுக்களுக்குப் பதில் 12 பிரிவுகள். பெரிய நகரங்களில் ஆன்லைன் விலைகளும், கிராமங்களில் வீட்டு வாடகையும் இப்போது கணக்கில் வந்தன. முக்கிய மாற்றம்: உணவின் பங்கு 45.86%-இலிருந்து 36.75% ஆகக் குறைந்தது, வீட்டுவசதியின் பங்கு கூடியது. வருமானம் கூடிய குடும்பம் சம்பளத்தில் சாப்பாட்டுக்குச் செலவிடும் பங்கு குறையும் அல்லவா — அதனால் காய்கறி விலை ஏறினாலும் குறியீடு முன்போல் துள்ளாது. (→ English: Consumer Price Index · हिन्दी: उपभोक्ता मूल्य सूचकांक)

In exam EnglishOn 12 February 2026 the NSO released a new CPI series with base 2024=100, starting with the figures for January 2026 and replacing the series with base 2012=100. Its weights come from the Household Consumption Expenditure Survey 2023-24, so they reflect how families spend today. The basket grew from 299 to 358 items, now arranged in 12 divisions under the United Nations classification COICOP 2018 instead of the earlier six groups. Prices of some items are now also collected online, from e-commerce sites in large towns, and rent paid by rural households is counted for the first time. The most visible change is in the weights: food and beverages fell from 45.86 per cent of the basket to 36.75 per cent, while housing rose from 10.07 to 17.66 per cent. As households grow richer, food takes a smaller share of their budget, so a spike in vegetable prices now moves headline CPI less than it used to.

NSO குறியீடு எல்லாக் குடும்பங்களுக்குமானது. ஆனால் தொழிற்சாலைத் தொழிலாளி, வயல் கூலியின் செலவுகள் வேறு அல்லவா — அவர்களுக்காகத் தொழிலாளர் அமைச்சகத்தின் தொழிலாளர் பணியகம் தனிக் குறியீடுகளைத் தயாரிக்கிறது. தொழில்துறைத் தொழிலாளர் குறியீட்டை (CPI-IW, அடிப்படை 2016) வைத்து அரசு ஊழியர்களின் அகவிலைப்படி (DA), பல தொழிலாளர்களின் ஊதியம் திருத்தப்படுகிறது. வேளாண், கிராமத் தொழிலாளர் குறியீடுகள் (CPI-AL, CPI-RL) 2025-இல் 1986-87-இலிருந்து 2019 அடிப்படைக்கு மாறின; இவற்றால் வேளாண் குறைந்தபட்சக் கூலி திருத்தப்படுகிறது. (→ English: Consumer Price Index for Industrial Workers · हिन्दी: औद्योगिक श्रमिकों के लिए उपभोक्ता मूल्य सूचकांक)

In exam EnglishThe NSO's CPI covers all households, but some purposes need an index for a particular group of workers. These are compiled by the Labour Bureau of the Ministry of Labour and Employment, not by the NSO. The Consumer Price Index for Industrial Workers (CPI-IW), with base 2016=100, follows the cost of living of workers in factories, mines, plantations and similar establishments, and it is used to revise the dearness allowance of government employees and the wages of many industrial workers. The Consumer Price Indices for Agricultural Labourers and Rural Labourers (CPI-AL and CPI-RL) follow the spending of labour households in villages; in 2025 their base was moved from 1986-87 to 2019=100. They are used, among other things, to revise minimum wages in agriculture.

மொத்த விலைக் குறியீடு விலையை முந்தைய நிலையில் பார்க்கிறது — கடைக் கவுண்டருக்கு வருவதற்கு முன், உற்பத்தியாளருக்கும் வியாபாரிக்கும் இடையே மொத்தமாகக் கைமாறும் விலை. உதாரணமாக மூட்டைக் கணக்கில் அரிசி ஆலையிலிருந்து மொத்த வியாபாரிக்குப் போகும் விலை. இதை வணிக அமைச்சகத்தின் DPIIT கீழ் உள்ள பொருளாதார ஆலோசகர் அலுவலகம் ஒவ்வொரு மாதமும் 14ஆம் தேதி வெளியிடுகிறது. இது பொருள்களுக்கு மட்டும்; பேருந்துக் கட்டணம், பள்ளிக் கட்டணம், மருத்துவம், வாடகை போன்ற சேவைகள் இதில் இல்லை. 15 ஜூன் 2026 அன்று 2022-23 அடிப்படையில் புதிய தொடர் வந்தது, பொருள்கள் 697-இலிருந்து 957. எடைகள்: முதன்மைப் பொருள்கள் 22.76%, எரிபொருள்-மின்சாரம் 14.11%, உற்பத்திப் பொருள்கள் 63.13%. அதனால் கச்சா எண்ணெய், உலோக விலை மாறினால் இது உடனே நகரும். (→ English: Wholesale Price Index · हिन्दी: थोक मूल्य सूचकांक)

In exam EnglishThe Wholesale Price Index (WPI) looks at prices at an earlier stage: the price at which goods change hands in bulk, between producers and traders, before they reach the shop counter. It is compiled by the Office of the Economic Adviser in the Department for Promotion of Industry and Internal Trade (DPIIT), Ministry of Commerce and Industry, and is released on the 14th of every month. The WPI covers goods only; services such as transport, education, health care and rent are outside it. A new series with base 2022-23 was launched on 15 June 2026, replacing the 2011-12 series and enlarging the basket from 697 to 957 items. Its three major groups and their weights are primary articles (22.76 per cent), fuel and power (14.11 per cent) and manufactured products (63.13 per cent). So the WPI leans heavily towards factory goods, and it reacts quickly to changes in the prices of crude oil, metals and other traded commodities.

புதிய மொத்த விலைக் குறியீட்டுடன் 'உற்பத்தியாளர் விலைக் குறியீடுகள்' (PPI) தொடங்கின: உற்பத்தி PPI, உற்பத்தித் துறைக்குச் சோதனை உள்ளீட்டு PPI, ஏழு சேவைகளுக்கு மூன்று மாதத்துக்கு ஒருமுறை வரும் சேவை PPI. கரும்பு விவசாயியிடமிருந்து சர்க்கரை ஆலை, அங்கிருந்து இனிப்புக் கடை வரை — ஒவ்வொரு கட்டத்திலும் உற்பத்தியாளர் பெறும் விலையைப் பார்ப்பது PPI; மொத்த விலைக் குறியீடு போலன்றிச் சேவைகளையும் பார்க்க முடியும். அரசு சொன்னபடி மொத்த விலைக் குறியீடு ஐந்து ஆண்டுகள் தொடர்ந்து பின் PPI-க்கு இடம் கொடுக்கும். (→ English: Producer Price Index · हिन्दी: उत्पादक मूल्य सूचकांक)

In exam EnglishAlong with the new WPI, the Office of the Economic Adviser launched a family of Producer Price Indices (PPIs): an output PPI, a trial input PPI for manufacturing, and service PPIs for seven services, which come out every quarter. A PPI looks at prices from the producer's side, at different stages of production; unlike the WPI it can extend to services. The government has said that the WPI will be compiled for five years and then discontinued in favour of the PPIs.

இந்த இரண்டு குறியீடுகளும் ஒரே கதை சொல்வதில்லை, ஏனென்றால் அளப்பவை வேறு. நுகர்வோர் விலைக் குறியீடு நாம் வாங்கும் பொருள்கள், சேவைகள் — சில்லறை விலையில்; அதில் உணவின் பங்கு பெரியது. மொத்த விலைக் குறியீடு பொருள்கள் மட்டும், மொத்த விற்பனை நிலையில்; அதில் தொழிற்சாலைப் பொருள்களுக்கே பெரிய பங்கு. 2015-இல் உலகில் எண்ணெய், உலோக விலைகள் கடுமையாகச் சரிந்தபோது மொத்தப் பணவீக்கம் மாதக்கணக்கில் பூஜ்யத்துக்குக் கீழே இருந்தது, ஆனால் நம் வீட்டுச் செலவு (சேவைகள், உணவு) ஏறிக்கொண்டே இருந்தது. மக்களின் எதிர்பார்ப்பும் சம்பளக் கோரிக்கையும் வீட்டுச் செலவைப் பொறுத்தே — அதனால் 2014-இல் உர்ஜித் படேல் குழு 'சேர்த்த' நுகர்வோர் குறியீட்டை முக்கிய அளவாகப் பரிந்துரைத்தது; அன்றிலிருந்து RBI அதையே பிடித்துள்ளது. (→ English: Consumer Price Index · Wholesale Price Index · inflation · हिन्दी: उपभोक्ता मूल्य सूचकांक · थोक मूल्य सूचकांक · मुद्रास्फीति)

In exam EnglishCPI and WPI often tell different stories because they measure different things. The CPI covers goods and services at retail prices paid by households, and food is its largest division; the WPI covers goods only, at the stage of bulk sale, and is dominated by manufactured products. When global crude oil and metal prices fell sharply in 2015, WPI inflation in India was below zero for months while CPI inflation stayed positive, since services and food in the consumer basket kept getting dearer. For monetary policy the CPI is the better guide: it reflects the cost of living that shapes people's expectations and wage demands. That was the reasoning of the Expert Committee to Revise and Strengthen the Monetary Policy Framework, chaired by Urjit Patel, whose report in 2014 recommended CPI (Combined) as the main measure, and the RBI has used it as its anchor since then.
India's main price measures at a glance
MeasureCompiled byBaseCoversMain use
CPI (Rural, Urban, Combined)NSO, MoSPI2024=100Retail prices of goods and services, all householdsInflation target (CPI Combined)
CPI-IWLabour Bureau2016=100Industrial workers' consumptionDearness allowance, wages
CPI-AL and CPI-RLLabour Bureau2019=100Agricultural and rural labour householdsMinimum wages in agriculture
WPIOffice of the Economic Adviser, DPIIT2022-23Goods only, at bulk saleCost pressures on producers
GDP deflatorNSO, MoSPIBase year of national accountsAll goods and services produced in IndiaConverting nominal GDP to real GDP

முழுப் பையின் விகிதத்தை 'தலைப்பு' பணவீக்கம் என்கிறார்கள். அதில் உணவு, எரிபொருள் விலைகள் மழை, புயல், உலக எண்ணெய் விலை காரணமாக ஆடுகின்றன. அவ்விரண்டையும் நீக்கி மீதியின் விகிதமே அடிப்படைப் பணவீக்கம் — காய்ச்சல் பார்க்கும்போது சூடான டீ குடித்த உடனே அல்லாமல் சிறிது நேரம் கழித்துப் பார்ப்பது போல, உண்மையான வெப்பநிலையைக் காட்டும். மழை பொய்த்துப் பருப்பு, காய்கறி விலை எகிறினால் தலைப்பு விகிதம் துள்ளும்; அடிப்படை நிலையாக இருந்தால் அழுத்தம் தற்காலிகம். அடிப்படையும் ஏறினால் துணி, சேவைகள், வீட்டுச் சாமான் விலைகளும் ஏறுகின்றன, அழுத்தம் பரவலானது என்று பொருள். இது தனி அதிகாரபூர்வக் குறியீடு அல்ல, கணக்கிட்டு எடுக்கிறார்கள். RBI இதைக் கவனிக்கிறது, ஆனால் இலக்கு முழுக் குறியீட்டின் மீதுதான். (→ English: core inflation · हिन्दी: कोर मुद्रास्फीति)

In exam EnglishHeadline inflation is the rate for the whole CPI basket. Food and fuel prices swing sharply for reasons unrelated to demand, such as a failed monsoon, a cyclone or a jump in world oil prices. core inflation removes food and fuel from the basket to show the underlying, more persistent trend in prices. Suppose a poor monsoon pushes up the prices of pulses and vegetables: headline inflation jumps, but if core inflation stays steady, the pressure is probably temporary and narrow. If core inflation is rising, prices of clothing, services and household goods are climbing too, which signals broad pressure from demand or from expectations. Core inflation is not a separate official index; it is worked out by leaving out the food and fuel parts of the CPI. The RBI watches it, but its target is set for headline CPI.

வழக்கமான விகிதம் இந்த மாதத்தைக் கடந்த ஆண்டு அதே மாதத்துடன் ஒப்பிடுவதால், கடந்த ஆண்டு விலைகளையும் பொறுத்தது — இதுவே அடிப்படை விளைவு. ஒரு மாணவன் கடந்த தேர்வில் 95 வாங்கினான் என்று வைத்துக்கொள்ளுங்கள்; இம்முறை 97 வந்தாலும் 'உயர்வு' சிறியதாகத் தெரியும். அதுபோலக் கடந்த அக்டோபரில் காய்கறி விலை எகிறியிருந்தால், இந்த அக்டோபர் விகிதம் குறைவாகத் தெரியும் — விலைகள் இன்னும் ஏறினாலும். இப்போதைய வேகத்தைப் பார்க்க இந்த மாதத்தைக் கடந்த மாதத்துடன் ஒப்பிட வேண்டும். எல்லாவற்றிலும் விரிவான அளவு ஜிடிபி பணவாட்டக் குறியீடு — நாட்டில் உற்பத்தியாகும் ஒவ்வொரு பொருளும் சேவையும்; இறக்குமதி இல்லை. ஆனால் அது மூன்று மாதத்துக்கு ஒருமுறை ஜிடிபியுடன்தான் வரும், மாத முடிவுகளுக்கு உதவாது. (→ English: base effect · GDP deflator · हिन्दी: आधार प्रभाव · जीडीपी अपस्फीतिकारक)

In exam EnglishBecause the usual inflation rate compares a month with the same month a year earlier, it depends on last year's prices as well as this year's. This is the base effect. Suppose vegetable prices shot up last October: this October the year-on-year rate may look low even if prices are still rising, because the comparison is with an unusually high base (a favourable base effect); if last October was unusually cheap, this year's rate looks high (an unfavourable one). The month-on-month change, which compares a month with the one just before, shows current momentum more directly. The broadest price measure of all is the GDP deflator, the ratio of nominal GDP to real GDP multiplied by 100. It covers every good and service produced in the country and it excludes imports, but it comes out only with the GDP estimates every quarter, so it cannot guide monthly decisions the way the CPI does.

எல்லாவற்றையும் சேர்த்துப் பார்த்தால், ஒவ்வொரு குறியீடும் ஒரு கேள்விக்கான விடை. ஒரே வீட்டுக்கு வெவ்வேறு மீட்டர்கள் இருப்பது போல — மின் மீட்டர், தண்ணீர் மீட்டர், எரிவாயு மீட்டர். NSO நுகர்வோர் குறியீடு: குடும்பங்களின் வாழ்க்கைச் செலவு என்ன ஆகிறது; அதன் 'சேர்த்த' குறியீடே நாட்டின் இலக்கு. தொழிலாளர் பணியகக் குறியீடுகள்: தொழிலாளர், கிராமக் கூலிகளின் செலவு. மொத்தக் குறியீடும் அதற்குப் பின் வரும் PPI-யும்: உற்பத்தியாளர், வியாபாரிகள் பெறும் விலை — பின்னர் நமக்கு வரும் செலவின் முன்னறிவிப்பு. டிஃப்ளேட்டர்: முழுப் பொருளாதாரத்தின் விலை. எல்லாம் பை, எடைகளைப் பொறுத்தவை என்பதால் அவற்றைப் புதுப்பிக்கிறார்கள்: இப்போது நுகர்வோர் குறியீட்டின் அடிப்படை 2024, மொத்தக் குறியீட்டின் அடிப்படை 2022-23. (→ English: price index · हिन्दी: मूल्य सूचकांक)

In exam EnglishPut together, each measure answers a different question. The NSO's CPI asks what is happening to the cost of living of households, and its Combined index is the one India targets. The Labour Bureau's indices ask the same question for industrial workers and rural labourers. The WPI, and the PPIs that will replace it, ask what is happening to prices received by producers and traders, often an early sign of costs that will later reach consumers. The GDP deflator asks what is happening to prices across the whole economy's output. All of them depend on a basket and weights, which is why they are refreshed: the CPI now uses base 2024 and the WPI base 2022-23. Part 2 builds on this to explain why prices rise and how the inflation target is pursued.

Exam traps

Recap

Practice questions

Q1. The Consumer Price Index for Industrial Workers (CPI-IW) is compiled by:

  1. National Statistics Office
  2. Labour Bureau
  3. Office of the Economic Adviser, DPIIT
  4. Reserve Bank of India
Show answer

Answer: B. Labour Bureau

The Labour Bureau of the Ministry of Labour and Employment compiles CPI-IW (and CPI-AL/RL). The NSO compiles the CPI (Rural, Urban, Combined), not CPI-IW; the Office of the Economic Adviser compiles the WPI; the RBI uses price indices but compiles none of these.

Q2. Consider the following statements:
1. The Wholesale Price Index covers both goods and services.
2. The weights of the CPI series with base 2024=100 are based on the Household Consumption Expenditure Survey 2023-24.
Which of the statements given above is/are correct?

  1. 1 only
  2. 2 only
  3. Both 1 and 2
  4. Neither 1 nor 2
Show answer

Answer: B. 2 only

Statement 1 is wrong: the WPI covers goods only. Statement 2 is correct: the new CPI takes its weights from HCES 2023-24. So '1 only' and 'both' are wrong, and 'neither' misses statement 2.

Q3. Match List I (Index) with List II (Compiled by):
List I: A. CPI (Combined) B. WPI C. CPI-AL
List II: 1. Labour Bureau 2. National Statistics Office 3. Office of the Economic Adviser, DPIIT
Select the correct answer using the code given below:

  1. A-2, B-3, C-1
  2. A-1, B-3, C-2
  3. A-2, B-1, C-3
  4. A-3, B-2, C-1
Show answer

Answer: A. A-2, B-3, C-1

CPI (Combined) is compiled by the NSO (A-2), the WPI by the Office of the Economic Adviser (B-3) and CPI-AL by the Labour Bureau (C-1). The second code gives CPI (Combined) to the Labour Bureau; the third gives the WPI to the Labour Bureau; the fourth gives CPI (Combined) to the Office of the Economic Adviser.

Q4. In the Wholesale Price Index with base 2022-23, which major group carries the largest weight?

  1. Primary articles
  2. Fuel and power
  3. Manufactured products
  4. Food articles
Show answer

Answer: C. Manufactured products

Manufactured products carry 63.13 per cent. Primary articles have 22.76 per cent and fuel and power 14.11 per cent; food articles are only a sub-group within primary articles, so they cannot be the largest.

Q5. Consider the following statements about core inflation:
1. It leaves out food and fuel from the consumer basket.
2. India's statutory inflation target is defined in terms of core inflation.
3. It is usually more volatile than headline inflation.
Which of the statements given above is/are correct?

  1. 1 only
  2. 1 and 2 only
  3. 2 and 3 only
  4. 1, 2 and 3
Show answer

Answer: A. 1 only

Only statement 1 is correct. The target is defined for headline CPI (Combined), not core, so statement 2 is wrong; and because the volatile food and fuel items are removed, core inflation is steadier than headline, so statement 3 is wrong. Every option other than '1 only' includes a wrong statement.

Q6. Year-on-year CPI inflation falls from 6 per cent in one month to 3 per cent a few months later. This means that:

  1. The general price level has fallen
  2. The economy is in deflation
  3. Prices are still higher than a year earlier, but rising more slowly
  4. The CPI index number has fallen below 100
Show answer

Answer: C. Prices are still higher than a year earlier, but rising more slowly

A positive inflation rate, even a lower one, means prices are still above their level a year ago. The price level falls only when inflation is negative, so the first two options are wrong; and the index stays above the level of a year ago, so nothing suggests it has dropped below the base value of 100.

Q7. Consider the following statements about the GDP deflator:
1. It includes the prices of imported goods.
2. It includes the prices of services produced in the country.
Which of the statements given above is/are correct?

  1. 1 only
  2. 2 only
  3. Both 1 and 2
  4. Neither 1 nor 2
Show answer

Answer: B. 2 only

Statement 1 is wrong: the deflator is built from domestic production, so imports are excluded. Statement 2 is correct: it covers all goods and services produced in India. So '1 only' and 'both' are wrong, and 'neither' misses statement 2.

Q8. With reference to the Consumer Price Index series with base 2024=100, consider the following statements:
1. Items are arranged in 12 divisions following COICOP 2018.
2. The weight of food and beverages is higher than in the 2012 series.
3. Prices of some items are collected from online markets.
Which of the statements given above are correct?

  1. 1 and 2 only
  2. 1 and 3 only
  3. 2 and 3 only
  4. 1, 2 and 3
Show answer

Answer: B. 1 and 3 only

Statements 1 and 3 are correct. Statement 2 is wrong: the food and beverages weight fell from 45.86 to 36.75 per cent. So every option containing statement 2 is wrong.

All partsNext: Part 2 →

Study this in the Upscore app to keep notes, save it for revision, track your practice scores and follow a plan to the exam date. It's free.

Study this in the app →

Sources