Study this in the app →

English · हिन्दी · తెలుగు · தமிழ் · മലയാളം · मराठी · ಕನ್ನಡ

Concepts and aggregates: GDP, GNP, NDP, NNP and the prices behind them

தமிழில் விளக்கம்

National Income · Part 1 / 1 · Fact-checked on · how we check

Written with AI from the sources listed at the bottom of this page, then fact-checked by a separate AI.

What national income measures and how: value added and double counting, the circular flow and the three methods, GDP and GNP, gross and net, market prices, basic prices and factor cost, real and nominal values and the GDP deflator, what is counted and what is not, and the limits of GDP as a measure of welfare.

Each idea is explained first in Tamil (தமிழ்), ending with the English and Hindi exam terms, followed by the same point in exam English. UPSC Prelims is in English or Hindi, so understand it in Tamil and revise it in English.

பட்ஜெட் உரை, RBI அறிக்கை, 'வளர்ச்சி விகிதம்' செய்தி — எல்லாம் தேசியக் கணக்குகளின் எண்களில்தான் நிற்கின்றன. கேள்வி எளிது: ஓராண்டில் நாடு எவ்வளவு உற்பத்தி செய்தது, எவ்வளவு சம்பாதித்தது? ஒரு குடும்பம் ஆண்டு இறுதியில் 'வயல், வேலை, சிறு கடை எல்லாம் சேர்த்து எவ்வளவு வந்தது' என்று கணக்குப் போடுவது போல, நாடு தேசிய வருமானம் கணக்கிடுகிறது. இந்தப் பகுதியில் அடிப்படைச் சொற்கள்: உற்பத்தியில் எது கணக்கில் வரும், அளக்கும் மூன்று முறைகள், மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தி சுற்றியுள்ள அளவீடுகளின் குடும்பம் (உள்நாட்டு/தேசிய, மொத்த/நிகர, விலை வகைகள், பெயரளவு/உண்மை). இரண்டாம் பகுதியில் இந்தியா இந்த மதிப்பீடுகளை எப்படித் தயாரிக்கிறது என்று பார்ப்போம். (→ English: national income · gross domestic product · हिन्दी: राष्ट्रीय आय · सकल घरेलू उत्पाद)

In exam EnglishEvery budget speech, RBI policy statement and news report on growth rests on one set of numbers: the national accounts. They answer a simple question, how much did the economy produce and earn in a year, and they let us compare one year with another and one country with another. This part builds the vocabulary of national income accounting from the ground up: what counts as production, the three ways of measuring it, and the family of aggregates built around gross domestic product (domestic or national, gross or net, at market prices, basic prices or factor cost, nominal or real). Prelims questions on this topic test definitions and the links between them, so each idea here leads to the next. Part 2 turns to how India's statistical system actually produces these estimates.

தேசிய வருமானம் ஒரு 'ஓட்டம்' — ஒரு காலத்தில் (நம் நாட்டில் ஏப்ரல்–மார்ச் நிதியாண்டு) அளக்கப்படுகிறது; ஒரு நாளில் நாட்டிடம் உள்ள செல்வம் போன்ற 'இருப்பு' அல்ல. கிணற்றில் உள்ள நீர் இருப்பு, தினமும் பம்பில் வரும் நீர் ஓட்டம். இறுதிப் பொருட்கள், சேவைகள் மட்டுமே கணக்கில்; வேறொன்றைச் செய்யப் பயன்படுபவை இடைநிலைப் பொருட்கள் — அவற்றை மீண்டும் சேர்த்தால் இரட்டைக் கணக்கு ஆகும். உதாரணம்: விவசாயி ₹100 கோதுமையை ஆலைக்கு, ஆலை ₹150 மாவை அடுமனைக்கு, அடுமனை ₹220 ரொட்டியை விற்றது. மூன்றையும் கூட்டினால் ₹470, ஆனால் வாங்குபவருக்குச் சென்றது ₹220 மட்டுமே. தீர்வு மதிப்புக் கூட்டல்: ₹100 + ₹50 + ₹70 = ₹220. (→ English: intermediate goods · हिन्दी: मध्यवर्ती वस्तुएँ)

In exam EnglishNational income is a flow, measured over a period (in India, the financial year from April to March), not a stock such as the wealth a country owns on a given date. It counts only final goods and services: those bought for consumption or kept as investment, not those used up in making something else. Goods used up in production are intermediate goods, and counting them again would inflate the total, which is the problem of double counting. Suppose a farmer sells wheat to a miller for ₹100, the miller sells flour to a baker for ₹150, and the baker sells bread for ₹220. Adding all three sales gives ₹470, but only ₹220 of output reached the final buyer. The way round this is value added: each producer's sales minus the inputs bought from others. Here that is ₹100, ₹50 and ₹70, which add up to the same ₹220.

உற்பத்தி, வருமானம், செலவு — மூன்றிலிருந்தும் ஒரே மொத்தம் ஏன் வருகிறது? வருமானத்தின் சுழல் ஓட்டத்தைக் கற்பனை செய்யுங்கள். குடும்பங்கள் நிலம், உழைப்பு, மூலதனம், தொழில்முனைவு என்ற உற்பத்திக் காரணிகளை நிறுவனங்களுக்குத் தருகின்றன; நிறுவனங்கள் பதிலுக்கு வாடகை, கூலி, வட்டி, இலாபம் தருகின்றன — நிறுவனம் கூட்டிய ஒவ்வொரு ரூபாயும் யாருக்கோ வருமானம். குடும்பங்கள் அதைச் செலவழித்தால் அது மீண்டும் நிறுவனங்களின் விற்பனையாகத் திரும்புகிறது. ஊர்ச் சந்தையில் விவசாயி காய்கறி விற்று அதே பணத்தில் செருப்பு வாங்க, செருப்புக்காரர் அந்தப் பணத்தில் காய்கறி வாங்குகிறார் — பணம் சுற்றிக்கொண்டே இருக்கிறது. அதனால் தேசிய வருமானத்தை உற்பத்தி, வருமானம், செலவு — எந்த இடத்திலும் அளக்கலாம். சேமிப்பு, வரி, இறக்குமதி வெளியே கசிகின்றன; முதலீடு, அரசுச் செலவு, ஏற்றுமதி உள்ளே வருகின்றன. (→ English: national income · हिन्दी: राष्ट्रीय आय)

In exam EnglishWhy can the same total be reached from production, income and spending? Picture the circular flow of income. Households own the factors of production (land, labour, capital and enterprise) and supply them to firms. Firms pay for them as rent, wages, interest and profit, so every rupee of value a firm adds becomes someone's income. Households spend that income on goods and services, and the spending returns to firms as their sales revenue. Money flows one way round the circle and goods and factor services flow the other. Because output, income and spending are three views of the same circle, national income can be measured at any of three points: where value is added in production, where it is received as income, or where it is spent on final goods and services. Saving, taxes and imports leak out of the circle, while investment, government spending and exports flow back in.

மூன்று முறைகளும் வெவ்வேறு துண்டுகளைக் கூட்டுகின்றன. உற்பத்தி (மதிப்புக் கூட்டல்) முறை: வேளாண்மை, தொழில், சேவைகளில் ஒவ்வொரு நிறுவனமும் கூட்டிய மதிப்பின் மொத்தம். வருமான முறை: ஊழியர் ஊதியம் (சம்பளம், முதலாளி பங்களிப்பு), இயக்க உபரி (வாடகை, வட்டி, இலாபம்), கலப்பு வருமானம் — சிறு மளிகைக் கடைக்காரரின் சம்பாத்தியத்தில் எவ்வளவு கூலி, எவ்வளவு இலாபம் என்று பிரிக்க முடியாது அல்லவா. செலவு முறை: தனியார் நுகர்வுச் செலவு + அரசு நுகர்வுச் செலவு + மொத்த மூலதன உருவாக்கம் (புதிய கட்டடங்கள், இயந்திரங்கள், இருப்பு அதிகரிப்பு) + நிகர ஏற்றுமதி (ஏற்றுமதி − இறக்குமதி). இறக்குமதி வெளிநாட்டில் தயாரானது என்பதால் கழிக்கப்படுகிறது. கோட்பாட்டில் மூன்றும் ஒரே மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தி தரும்; நடைமுறையில் தரவு வெவ்வேறு இடங்களிலிருந்து வருவதால் 'புள்ளியியல் முரண்பாடு' தெரியும். (→ English: gross domestic product · हिन्दी: सकल घरेलू उत्पाद)

In exam EnglishThe three methods each add up different pieces. The production or value added method sums the value added by every enterprise in agriculture, industry and services. The income method sums what the factors earn: compensation of employees (wages, salaries and employer contributions), operating surplus (rent, interest and profit) and mixed income, the earnings of the self-employed such as a small shopkeeper or farmer, whose wage and profit cannot be separated. The expenditure method sums final spending: private final consumption expenditure, government final consumption expenditure, gross capital formation (new buildings, machinery and additions to stocks) and net exports, that is exports minus imports. Imports are subtracted because they are produced abroad. In principle all three give the same gross domestic product; in practice the data come from different surveys and records, so official tables show a gap called the statistical discrepancy.
Three ways to measure the same output
MethodWhat is added upWatch out for
Production (value added)Value of output minus intermediate consumption, for every enterpriseCount each stage's value added, not its full sales
IncomeCompensation of employees + operating surplus + mixed incomeTransfer payments are not factor income
ExpenditurePrivate and government final consumption + gross capital formation + exports − importsSpending on intermediate goods and second-hand goods is left out

'உள்நாட்டு', 'தேசிய' — இரண்டு வெவ்வேறு கேள்விகள். மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தி: நாட்டின் எல்லைக்குள் யார் உற்பத்தி செய்தாலும் கணக்கு. மொத்த தேசிய உற்பத்தி: நாட்டின் இயல்பு வாசிகள் எங்கே சம்பாதித்தாலும் கணக்கு. இரண்டுக்கும் இடையிலான பாலம் வெளிநாட்டிலிருந்து நிகரக் காரணி வருமானம் — நம்மவர்கள் வெளிநாட்டிலிருந்து ஈட்டும் கூலி, வட்டி, இலாபம் கழித்தல் வெளிநாட்டவர் இங்கு ஈட்டுவது. GNP = GDP + நிகரக் காரணி வருமானம். உதாரணம்: ஜப்பான் நிறுவனம் இங்கே கார் தொழிற்சாலை நடத்துகிறது — உற்பத்தி நம் GDP-இல்; ஜப்பானுக்கு அனுப்பும் இலாபம் நம் GNP கணக்கில் கழிக்கப்படும். நம் நிறுவனத்துக்கு வெளிநாட்டுத் துணை நிறுவனத்திலிருந்து இலாபம் வந்தால் கூட்டப்படும். வீட்டில் குடியிருப்பவரின் சம்பளம் உங்கள் 'வளாகக்' கணக்கில் வரும், உங்கள் குடும்பக் கணக்கில் அல்ல — இதுதான் வேறுபாடு. (→ English: gross domestic product · gross national product · net factor income from abroad · हिन्दी: सकल घरेलू उत्पाद · सकल राष्ट्रीय उत्पाद · विदेश से शुद्ध साधन आय)

In exam English'Domestic' and 'national' answer two different questions. gross domestic product measures what is produced within the domestic territory of a country, whoever produces it. Gross national product, or gross national product (now usually called gross national income), measures what is earned by the country's normal residents, wherever they produce it. The bridge between them is net factor income from abroad: factor income (wages, interest, profit, dividends) that residents earn from abroad minus factor income that non-residents earn in India. So GNP equals GDP plus net factor income from abroad. Suppose a Japanese company runs a car plant in India: the plant's output is part of India's GDP, but the profit sent back to Japan is subtracted when moving to India's GNP. If an Indian company earns profit from a subsidiary overseas, that profit is added. When foreigners earn more in India than Indians earn abroad, GNP is smaller than GDP.

'மொத்த', 'நிகர' இடையிலான வேறுபாடு மூலதனத் தேய்வு. இயந்திரங்கள், வாகனங்கள், கட்டடங்கள் பயன்பாட்டால் மதிப்பு இழக்கின்றன; ஆண்டுதோறும் உற்பத்தியின் ஒரு பகுதி தேய்ந்ததை ஈடுசெய்வதற்கே போகிறது. இந்த இழப்பே தேய்மானம் (தேசியக் கணக்குகளில் 'நிலை மூலதன நுகர்வு'). மொத்த அளவீடுகளில் இது சேர்ந்தே இருக்கும்; நிகர அளவீடுகளில் கழிக்கப்படும்: NDP = GDP − தேய்மானம், NNP = GNP − தேய்மானம். ஆட்டோ ஓட்டுநர் ஆண்டுக்கு ₹1 லட்சம் சம்பாதித்தாலும், ஆட்டோ மதிப்பு ₹20 ஆயிரம் குறைந்தால் உண்மையான புதிய வருமானம் ₹80 ஆயிரமே. தேய்மானத்தை மதிப்பிடுவது கடினம் என்பதால்தான் முக்கிய எண்ணாக GDP சொல்லப்படுகிறது. (→ English: depreciation · हिन्दी: मूल्यह्रास)

In exam English'Gross' and 'net' differ by the wear and tear of capital. Machines, vehicles and buildings lose value as they are used and grow old, and part of each year's output simply replaces what was worn out. This loss is depreciation, called consumption of fixed capital in the national accounts. Gross measures include it; net measures subtract it. So net domestic product (NDP) is GDP minus depreciation, and net national product (NNP) is GNP minus depreciation. Net figures are a better guide to the output a country can consume without running down its capital, but depreciation is hard to estimate, which is one reason GDP, not NDP, is the headline number. Suppose a transport company earns ₹10 lakh in a year but its buses lose ₹2 lakh in value: only ₹8 lakh is truly new income, because ₹2 lakh must go into keeping the fleet as good as it was.

ஒரே உற்பத்திக்கு வெவ்வேறு விலைகளில் மதிப்பிடலாம். சந்தை விலைகள் என்றால் வாங்குபவர் உண்மையில் செலுத்துவது — GST போன்ற மறைமுக வரிகள் சேர்ந்து, மானியங்கள் கழிந்து. காரணிச் செலவு என்றால் உற்பத்திக் காரணிகளுக்கு (தொழிலாளி, நில உரிமையாளர், முதலீட்டாளர், தொழில்முனைவோர்) உண்மையில் சேர்வது — வரிகள் கழிந்து, மானியங்கள் சேர்ந்து. வேறுபாடு நிகர மறைமுக வரிகள்: GDP (காரணிச் செலவு) = GDP (சந்தை விலை) − நிகர மறைமுக வரிகள். உணவக பில்லில் GST-யும் இருக்கும், ஆனால் சமையல்காரர், உரிமையாளர் கைக்கு வருவது GST இல்லாத பகுதியே. உள்நாட்டு/தேசிய, மொத்த/நிகர, விலை வகை — இந்த மூன்றையும் சேர்த்தால் கீழுள்ள அட்டவணையின் குடும்பம் வரும். கண்டிப்பான பொருளில் தேசிய வருமானம் = காரணிச் செலவில் NNP. GST உயர்ந்தால் சந்தை மதிப்பு உயரும், யாருடைய காரணி வருமானமும் மாறாது. (→ English: market prices · factor cost · national income · हिन्दी: बाज़ार कीमतें · साधन लागत · राष्ट्रीय आय)

In exam EnglishThe same output can be valued at different prices. At market prices it is valued at what buyers actually pay, which includes indirect taxes such as GST and is reduced by subsidies. At factor cost it is valued at what the factors of production receive, with indirect taxes taken out and subsidies put back. The difference is net indirect taxes (indirect taxes minus subsidies), so GDP at factor cost equals GDP at market prices minus net indirect taxes. Combine the three adjustments, domestic or national, gross or net, market prices or factor cost, and you get the full family of aggregates shown in the table below. The one that economists call national income in the strict sense is NNP at factor cost: the income earned by a country's residents as wages, rent, interest and profit after setting aside depreciation. Suppose the government raises GST on a product: its market-price value rises, but nobody's factor income has changed.
The family of aggregates
AggregateHow it is obtained
GDP at market pricesValue added (or final expenditure) within the domestic territory, at market prices
GNP at market pricesGDP at market prices + net factor income from abroad
NDP at market pricesGDP at market prices − depreciation
NNP at market pricesGNP at market prices − depreciation
GDP at factor costGDP at market prices − net indirect taxes
NNP at factor cost (national income)NNP at market prices − net indirect taxes
GVA at basic pricesGVA at factor cost + production taxes − production subsidies

சந்தை விலைக்கும் காரணிச் செலவுக்கும் இடையே மூன்றாவது மதிப்பு — 'அடிப்படை விலைகள்'. ஐக்கிய நாடுகளின் தேசியக் கணக்கு முறையைப் பின்பற்றி இந்தியா 2015-இல் 2011-12 அடிப்படைத் தொடருடன் இதை ஏற்றது. இது மறைமுக வரிகளை இரண்டாகப் பிரிக்கிறது. பொருள் வரிகள் — விற்ற ஒவ்வொரு அலகுக்கும்: GST, கலால், சுங்கம்; அதேபோல் அலகுக்குத் தரும் மானியங்கள்: உணவு, உரம். உற்பத்தி வரிகள் — எவ்வளவு தயாரித்தாலும், தொழில் நடத்துவதற்கே: நில வரி, முத்திரை–பதிவுக் கட்டணம், தொழில் வரி. கடை திறந்ததற்கான உரிமக் கட்டணம் ஒன்று, விற்ற ஒவ்வொரு பொருளுக்கும் வரி வேறு என்பது போல. மொத்த மதிப்புக் கூட்டல் (அடிப்படை விலை) = GVA (காரணிச் செலவு) + உற்பத்தி வரிகள் − உற்பத்தி மானியங்கள்; GDP (சந்தை விலை) = GVA (அடிப்படை விலை) + பொருள் வரிகள் − பொருள் மானியங்கள். இப்போது துறைவாரி வளர்ச்சி GVA-இலும், மொத்த வளர்ச்சி GDP-இலும் சொல்லப்படுகிறது. (→ English: gross value added · हिन्दी: सकल मूल्य वर्धन)

In exam EnglishBetween market prices and factor cost sits a third valuation, basic prices, which India adopted in 2015 with the series based on 2011-12, following the United Nations System of National Accounts. It splits indirect taxes into two kinds. Product taxes are paid per unit of a product sold, such as GST, excise and customs duties, and product subsidies are paid per unit, such as food or fertiliser subsidies. Production taxes are paid simply for carrying on production, whatever the quantity, such as land revenue, stamp and registration fees and taxes on professions. gross value added at basic prices equals GVA at factor cost plus production taxes minus production subsidies. GDP at market prices then equals GVA at basic prices plus product taxes minus product subsidies. Official releases now report growth by sector in terms of GVA at basic prices and overall growth in terms of GDP.

GDP உயர இரண்டு காரணங்கள்: அதிக உற்பத்தி, அல்லது விலை உயர்வு. பெயரளவு GDP அந்த ஆண்டு விலைகளில் கணக்கு; உண்மை GDP ஓர் அடிப்படை ஆண்டின் நிலையான விலைகளில் — எனவே அளவில் மாற்றம் மட்டுமே தெரியும். செய்திகளில் சொல்லும் வளர்ச்சி விகிதம் உண்மை வளர்ச்சி. பெயரளவு ÷ உண்மை × 100 = ஜிடிபி பணவாட்டக் குறியீடு — நாட்டில் உற்பத்தியான எல்லாவற்றின் விலைக் குறியீடு. நுகர்வோர் விலைக் குறியீடு (CPI) வீடுகள் வாங்கும் நிலையான கூடையைப் பார்க்கிறது; மொத்த விலைக் குறியீடு (WPI) மொத்தப் பொருட்களைப் பார்க்கிறது, சேவைகளைப் பெரும்பாலும் விடுகிறது. பணவாட்டக் குறியீடு இறக்குமதியை விடுகிறது, ஆனால் இறக்குமதிப் பொருட்கள் நுகர்வோர் விலையில் வரும். போன ஆண்டு 10 மூட்டை நெல் ₹1000-க்கு, இந்த ஆண்டும் 10 மூட்டையே ₹1100-க்கு விற்றால் — பணம் கூடியது, விளைச்சல் கூடவில்லை. பெயரளவு 10% உயர்ந்து, குறியீடு 4% உயர்ந்தால் உண்மை வளர்ச்சி சுமார் 6%. (→ English: GDP deflator · हिन्दी: जीडीपी अपस्फीतिकारक)

In exam EnglishGDP can rise because more is produced or simply because prices went up. Nominal GDP values each year's output at that year's prices; real GDP values it at the constant prices of a chosen base year, so only changes in quantity show up. Growth rates quoted in the news are real growth rates. Dividing nominal GDP by real GDP and multiplying by 100 gives the GDP deflator, an index of the prices of everything produced in the economy. It differs from the Consumer Price Index, which tracks a fixed basket of goods and services bought by households, and from the Wholesale Price Index, which tracks goods traded in bulk and leaves out most services. The deflator also excludes imports, because they are not produced at home, while imported goods do enter consumer prices. Suppose nominal GDP rises by 10 per cent and the deflator by 4 per cent: real growth is roughly 6 per cent.

எது கணக்கில் வராது என்று தெரிவது சூத்திரங்களைப் போலவே முக்கியம். மாற்றுச் செலுத்தல்கள் — அரசு முதியோர் ஓய்வூதியம், கல்வி உதவித்தொகை, பரிசுகள் — கணக்கில் வராது, ஏனெனில் பதிலுக்கு எதுவும் உற்பத்தியாகவில்லை; பணம் ஒரு கையிலிருந்து மறு கைக்கு மாறியது அவ்வளவே. பழைய கார் விற்பனை வராது — தயாரான ஆண்டிலேயே கணக்கிடப்பட்டது; ஆனால் முகவர் தரகு வரும். பங்குகள், பத்திரங்கள் வாங்குவது உற்பத்தி அல்ல; தரகர் கட்டணம் மட்டும் வரும். விற்பனை இல்லாமலும் சில கணக்கில் வரும்: சொந்த வீட்டில் வசித்தால் 'தனக்குத் தானே வாடகை கொடுப்பது போல' மதிப்பிட்ட வாடகை, விவசாயக் குடும்பம் விளைவித்துத் தானே உண்ணும் தானியம். அம்மா சமைப்பது, குழந்தைகளைப் பார்த்துக்கொள்வது மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியில் வராது; அதே வேலையைச் சம்பளச் சமையல்காரர் செய்தால் வரும். (→ English: gross domestic product · हिन्दी: सकल घरेलू उत्पाद)

In exam EnglishKnowing what is left out is as important as knowing the formulas. Transfer payments, such as old-age pensions paid by the government, scholarships and gifts, are excluded because nothing is produced in return; they move income around rather than create it. The sale of a second-hand car is excluded because the car was counted in the year it was made, though the dealer's commission is counted as a current service. Buying shares or bonds is a financial exchange, not production, though the broker's fee counts. Some things are included even without a sale: the imputed rent of owner-occupied houses, as if owners paid rent to themselves, and goods that farm households grow and eat themselves. Unpaid household work, such as cooking and caring for children by family members, is left out of gross domestic product, even though the same work done by a paid cook would be counted.

பெரிய மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தி என்றால் சிறந்த வாழ்க்கை அல்ல. வருமானம் எப்படிப் பகிரப்பட்டது என்று GDP சொல்லாது — அது உயர்ந்தாலும் பலரின் வருமானம் அப்படியே இருக்கலாம். பெரும்பாலும் பெண்கள் செய்யும் சம்பளமில்லா வேலையை விடுகிறது; மாசு சுத்தம் செய்யும் செலவை உற்பத்தியாகக் கணக்கிடுகிறது, காடுகள், ஆறுகள், காற்றுக்கு ஏற்பட்ட சேதத்தைப் புறக்கணிக்கிறது. சாலை விபத்தின் மருத்துவமனை பில் GDP-ஐ உயர்த்தும், காயம் எதையும் கழிக்காது. அதனால் தனிநபர் வருமானம், மனித வளர்ச்சிக் குறியீடு, பசுமைக் கணக்கு (இரண்டாம் பகுதி) அருகில் இருக்கின்றன. முழுச் சங்கிலி: இறுதிப் பொருட்களில் மதிப்புக் கூட்டல் மட்டும் → மூன்று முறைகளில் அளவீடு → நிகரக் காரணி வருமானத்தால் உள்நாட்டிலிருந்து தேசியம் → தேய்மானத்தால் மொத்தத்திலிருந்து நிகரம் → நிகர மறைமுக வரிகளால் சந்தை விலையிலிருந்து காரணிச் செலவு → காரணிச் செலவில் NNP = தேசிய வருமானம் → குறியீட்டால் விலை மாற்ற நீக்கம். (→ English: gross domestic product · national income · हिन्दी: सकल घरेलू उत्पाद · राष्ट्रीय आय)

In exam EnglishA bigger gross domestic product is not the same as a better life. GDP says nothing about how income is shared, so it can grow while many people's incomes stagnate. It misses unpaid work, mostly done by women, and it counts the cost of cleaning up pollution as output while ignoring the damage to forests, rivers and air. Spending on a road accident's hospital bills adds to GDP; the injury does not subtract. That is why other measures such as per capita income, the Human Development Index and green accounting, taken up in Part 2, sit beside it. Put together, this part gives a chain to carry into the exam: count only value added on final goods and services; measure it by production, income or expenditure; move from domestic to national with net factor income from abroad, from gross to net with depreciation, and from market prices to factor cost with net indirect taxes, which ends at NNP at factor cost, national income; and strip out price changes with the deflator.

Exam traps

Recap

Practice questions

Q1. Which one of the following is included in the estimate of a country's gross domestic product?

  1. Imputed rent of houses lived in by their owners
  2. Old-age pensions paid by the government
  3. The full price paid for a second-hand car
  4. Money spent on buying shares of a company
Show answer

Answer: A. Imputed rent of houses lived in by their owners

Imputed rent is counted as if owners rent their houses to themselves. Pensions are transfer payments with nothing produced in return, a second-hand car was counted when it was made (only a dealer's margin counts now), and buying shares is a financial exchange, not production.

Q2. Consider the following statements:
1. Gross national product equals gross domestic product plus net factor income from abroad.
2. If net factor income from abroad is negative, gross national product is greater than gross domestic product.
Which of the statements given above is/are correct?

  1. 1 only
  2. 2 only
  3. Both 1 and 2
  4. Neither 1 nor 2
Show answer

Answer: A. 1 only

Statement 1 is the definition. Statement 2 is wrong: adding a negative number makes GNP smaller than GDP. So '2 only' and 'both' are wrong, and 'neither' misses statement 1.

Q3. In national income accounting, 'national income' in the strict sense refers to:

  1. Net national product at factor cost
  2. Gross domestic product at market prices
  3. Net domestic product at factor cost
  4. Gross national product at market prices
Show answer

Answer: A. Net national product at factor cost

National income is the factor income of residents after depreciation: NNP at factor cost. GDP at market prices is the headline output measure but includes depreciation, net indirect taxes and excludes net factor income from abroad; NDP at factor cost is domestic, not national; GNP at market prices still includes depreciation and net indirect taxes.

Q4. Match List I with List II:
List I (Item)
A. Depreciation
B. Net indirect taxes
C. Net factor income from abroad
D. Mixed income
List II (Role in national accounts)
1. Difference between gross and net measures
2. Difference between market prices and factor cost
3. Difference between domestic and national measures
4. Earnings of the self-employed in the income method
Select the correct answer using the code given below:

  1. A-1, B-2, C-3, D-4
  2. A-2, B-1, C-3, D-4
  3. A-1, B-3, C-2, D-4
  4. A-1, B-2, C-4, D-3
Show answer

Answer: A. A-1, B-2, C-3, D-4

Depreciation separates gross from net, net indirect taxes separate market prices from factor cost, net factor income from abroad separates domestic from national, and mixed income is the self-employed's earnings. The second code swaps depreciation and net indirect taxes, the third swaps net indirect taxes and net factor income, and the fourth swaps net factor income and mixed income.

Q5. Consider the following statements about valuation at basic prices:
1. GDP at market prices equals GVA at basic prices plus product taxes minus product subsidies.
2. Land revenue is an example of a product tax.
Which of the statements given above is/are correct?

  1. 1 only
  2. 2 only
  3. Both 1 and 2
  4. Neither 1 nor 2
Show answer

Answer: A. 1 only

Statement 1 is correct. Statement 2 is wrong: land revenue is paid for carrying on production regardless of output, so it is a production tax, already inside GVA at basic prices. Hence '2 only' and 'both' are wrong, and 'neither' misses statement 1.

Q6. Which one of the following statements about the GDP deflator is correct?

  1. It reflects the prices of all goods and services produced in the economy.
  2. It is based on a fixed basket of goods and services bought by households.
  3. It includes the prices of imported goods.
  4. It covers only goods traded in bulk and leaves out services.
Show answer

Answer: A. It reflects the prices of all goods and services produced in the economy.

The deflator (nominal GDP ÷ real GDP × 100) covers everything produced at home. A fixed household basket describes the CPI; imports are outside domestic production, so the deflator excludes them; bulk goods without most services describes the WPI.

Q7. A farmer sells cotton worth ₹40 to a spinner, the spinner sells yarn worth ₹70 to a weaver, and the weaver sells cloth worth ₹120 to consumers. Assuming the farmer bought no inputs, how much do these transactions add to GDP?

  1. ₹120
  2. ₹230
  3. ₹190
  4. ₹80
Show answer

Answer: A. ₹120

Value added is ₹40 + ₹30 + ₹50 = ₹120, the value of the final cloth. ₹230 adds all sales and double counts the cotton and yarn; ₹190 adds the yarn and cloth sales; ₹80 counts only the spinner's and weaver's value added and leaves out the farmer's.

Q8. With reference to the expenditure method of estimating GDP, consider the following statements:
1. The value of imports is added to domestic spending.
2. Government final consumption expenditure is one of the components.
Which of the statements given above is/are correct?

  1. 1 only
  2. 2 only
  3. Both 1 and 2
  4. Neither 1 nor 2
Show answer

Answer: B. 2 only

Statement 2 is correct. Statement 1 is wrong: imports are subtracted, since they are produced abroad and spending on them does not reflect domestic production. Hence '1 only' and 'both' are wrong, and 'neither' misses statement 2.

All parts

Study this in the Upscore app to keep notes, save it for revision, track your practice scores and follow a plan to the exam date. It's free.

Study this in the app →

Sources