English · हिन्दी · తెలుగు · தமிழ் · മലയാളം · मराठी · ಕನ್ನಡ

Quick recap: Money and banking on one page

தமிழில் விளக்கம்

Money and banking · Quick recap · Fact-checked on 20 October 2026 · how we check

Written with AI from the sources listed at the bottom of this page, then fact-checked by a separate AI.

Both parts of Money and banking condensed for quick revision: money and note issue, M0 to M4, credit creation and the multiplier, CRR and SLR, kinds of banks and nationalisation, deposit insurance, NPAs and recovery laws, and priority sector lending, with a one-table overview and eight mixed questions.

Each idea is explained first in Tamil (தமிழ்), ending with the English and Hindi exam terms, followed by the same point in exam English. UPSC Prelims is in English or Hindi, so understand it in Tamil and revise it in English.

எல்லோரும் செலுத்துதலாக ஏற்பதே பணம்; பண்டமாற்றில் இருவர் தேவையும் ஒரே நேரத்தில் பொருந்த வேண்டிய சிக்கலைத் தீர்க்கிறது; பரிமாற்றக் கருவி, அளவுகோல், மதிப்புச் சேமிப்பு, தள்ளிவைத்த செலுத்துதலின் தரம். நோட்டுகள் சட்டப்படியான செலாவணி: RBI சட்டம் பிரிவு 22-இன் கீழ் நோட்டுகள் RBI மட்டுமே; நாணயங்களும் ₹1 நோட்டும் அரசுடையவை (2011 நாணயச் சட்டம்). வங்கி வைப்பும் பணமே, ஆனால் சட்டப்படியான செலாவணி அல்ல — கடைக்காரர் காசோலையை மறுக்கலாம். (→ English: legal tender · हिन्दी: वैध मुद्रा)

In exam EnglishMoney is whatever is generally accepted in payment; it ends barter's need for a double coincidence of wants and serves as a medium of exchange, unit of account, store of value and standard of deferred payment. Notes are fiat money and legal tender: under section 22 of the RBI Act, 1934 only the RBI issues bank notes, while coins and the ₹1 note are issued by the Government under the Coinage Act, 2011. Bank deposits are money too, but not legal tender.

இருப்புப் பணம் (M0) = புழக்கத்திலுள்ள நாணயம் + RBI-யில் வங்கிகள், பிறரின் வைப்புகள்; RBI நேரடியாகக் கட்டுப்படுத்தும் அடித்தளம். 1977 அளவுகள் படிப்படியாக: M1 (மக்களின் ரொக்கம், கேட்பு வைப்புகள், RBI-யில் பிற வைப்புகள்) குறுகிய பணம்; M2-இல் அஞ்சலகச் சேமிப்பு; M3 = M1 + வங்கி நிரந்தர வைப்புகள் — விரிவான பணம், முதன்மை அளவு; M4-இல் அஞ்சலக வைப்புகள் அனைத்தும். M1-இலிருந்து M4 நோக்கி நீர்மை குறைகிறது. 1998-இல் Y.V. ரெட்டி குழு NM1–NM3, L1–L3-ஐச் சேர்த்தது. (→ English: reserve money, narrow money, broad money · हिन्दी: आरक्षित मुद्रा, संकीर्ण मुद्रा, व्यापक मुद्रा)

In exam Englishreserve money (M0) is currency in circulation plus bankers' deposits and other deposits with the RBI; it is the monetary base the RBI controls most directly. The 1977 measures add the public's money in steps: M1 (currency with the public, demand deposits, other deposits with the RBI) is narrow money; M2 adds post office savings deposits; M3, M1 plus banks' time deposits, is broad money and the headline measure; M4 adds all post office deposits. Liquidity falls from M1 to M4. The 1998 Working Group under Y.V. Reddy added NM1–NM3 and liquidity aggregates L1–L3.

வங்கிகள் கடன் உருவாக்கம் மூலம் பணத்தைப் பிறப்பிக்கின்றன: ஒவ்வொரு வைப்பிலும் ஒரு பங்கு இருப்பு, மீதி கடன் — அது மீண்டும் புதிய வைப்பாகத் திரும்புகிறது. முழு வரம்பு = வைப்பு ÷ இருப்பு விகிதம். பணப் பெருக்கி = M3 ÷ M0; இருப்பு விகிதம் உயர்ந்தாலும், மக்கள் அதிக ரொக்கம் வைத்தாலும் குறைகிறது. ரொக்க இருப்பு விகிதம் (பிரிவு 42) RBI-யிடம் வட்டியில்லாத ரொக்கம், 2006 முதல் வரம்புகள் இல்லை, 2025 நவம்பருக்குள் 3 சதவீதம். சட்டப்பூர்வ நீர்மை விகிதம் (பிரிவு 24) வங்கியிடமே ரொக்கம், தங்கம், பத்திரங்களில்; அதிகபட்சம் 40, 2007 முதல் குறைந்தபட்சம் இல்லை, 2020 ஏப்ரல் முதல் 18 சதவீதம். (→ English: cash reserve ratio, statutory liquidity ratio · हिन्दी: आरक्षित नकदी निधि अनुपात, सांविधिक चलनिधि अनुपात)

In exam EnglishBanks create money through credit creation: they keep a fraction of each deposit as reserves and lend the rest, which returns as new deposits. The theoretical limit is the deposit divided by the reserve ratio. The money multiplier, M3 divided by M0, falls when the reserve ratio rises or when the public holds more cash. The cash reserve ratio (RBI Act s.42) is a cash balance with the RBI that earns no interest and has had no floor or ceiling since 2006; it was cut to 3 per cent of NDTL by November 2025. The statutory liquidity ratio (Banking Regulation Act s.24) is held by the bank itself in cash, gold and approved securities, has a 40 per cent ceiling and no floor since 2007, and has been 18 per cent since April 2020.

Money and banking at a glance
Item	Key fact	Legal or official basis
Bank notes	Issued only by the RBI; coins and ₹1 note by the Government	RBI Act s.22; Coinage Act, 2011
M0 / M1 / M3	Reserve money / narrow money / broad money	RBI working groups, 1977 and 1998
CRR	Cash with the RBI, no interest; 3% of NDTL	RBI Act s.42
SLR	Cash, gold, approved securities with the bank; 18%, ceiling 40%	Banking Regulation Act s.24
NPA	Overdue more than 90 days	RBI prudential norms
Deposit insurance	₹5 lakh per depositor per bank	DICGC Act, 1961
Priority sector	40% of ANBC or CEOBE for domestic banks	RBI Master Directions, 2025

வங்கிகளை RBI வங்கி ஒழுங்குமுறைச் சட்டம் 1949-இன் கீழ் ஒழுங்குபடுத்துகிறது; RBI சட்டத்தின் இரண்டாம் அட்டவணையில் உள்ளது பட்டியலிடப்பட்ட வங்கி. வணிக வங்கிகள்: பொதுத்துறை, தனியார், வெளிநாட்டு, ஊரக, சிறு நிதி, பேமெண்ட்ஸ்; கூட்டுறவு வங்கிகள் உறுப்பினர்களுக்குச் சொந்தம். RBI தேசியமயமாக்கல் 1949, SBI 1955, 14 வங்கிகள் 1969, ஆறு 1980; 2020 ஏப்ரல் 1 முதல் 12 பொதுத்துறை வங்கிகள். ஊரக வங்கிகள் 1975, 1976 சட்டம்; பங்குகள் 50:35:15. பேமெண்ட்ஸ் வங்கி ₹2 லட்சம் வரை வைப்பு ஏற்கும், கடன் தராது; சிறு நிதி வங்கி சிறியவர்களுக்குக் கடன். 2020 முதல் ஒவ்வொரு வங்கியிலும் ஒவ்வொரு வைப்பாளருக்கும் ₹5 லட்சம் காப்பீடு. (→ English: scheduled bank · हिन्दी: अनुसूचित बैंक)

In exam EnglishThe RBI regulates banks under the Banking Regulation Act, 1949; a scheduled bank is one in the Second Schedule to the RBI Act. Commercial banks are public, private, foreign, regional rural, small finance and payments banks; cooperative banks are member-owned. The RBI was nationalised in 1949, the SBI formed in 1955, 14 banks nationalised in 1969 and six in 1980; mergers left 12 public sector banks from 1 April 2020. Regional rural banks date from 1975 and the 1976 Act, owned 50:35:15 by the Centre, a sponsor bank and the state. Payments banks take deposits up to ₹2 lakh per customer but cannot lend; small finance banks lend mainly to small borrowers. The DICGC insures deposits up to ₹5 lakh per depositor per bank since 2020.

வட்டி அல்லது அசல் 90 நாள்களுக்கு மேல் நிலுவையில் இருந்தால் கடன் வாராக் கடன்; அதற்கு முன் SMA-0, SMA-1, SMA-2; பிறகு தரக்குறைவு, சந்தேகம், இழப்பு. மொத்த NPA-இலிருந்து ஒதுக்கீட்டைக் கழித்தால் நிகர NPA. 2010-களில் நின்ற திட்டங்களால் 'இரட்டை இருப்புநிலைக் குறிப்பு' பிரச்சினை (2016-17 பொருளாதார ஆய்வறிக்கை); 2015 RBI ஆய்வுக்குப் பின் 2018 மார்ச்சுக்குள் மொத்த NPA 11 சதவீதத்தைத் தாண்டியது. கடன் வசூல் தீர்ப்பாயங்கள் (1993), சொத்து மறுசீரமைப்பு நிறுவனங்களுடன் SARFAESI (2002), திவால் சட்டம் (2016) வசூல் கருவிகள்; 2025 செப்டம்பரில் விகிதம் 2.1 சதவீதம். (→ English: non-performing asset · हिन्दी: अनर्जक आस्ति)

In exam EnglishA loan becomes a non-performing asset when interest or principal is overdue for more than 90 days; before that it passes through SMA-0, SMA-1 and SMA-2, and afterwards it is graded substandard, doubtful and loss. Net NPAs are gross NPAs minus provisions. In the 2010s stalled projects produced the twin balance sheet problem (Economic Survey 2016-17); after the 2015 Asset Quality Review the gross NPA ratio rose above 11 per cent by March 2018. Debts Recovery Tribunals (1993), the SARFAESI Act (2002) with asset reconstruction companies, and the Insolvency and Bankruptcy Code (2016) are the recovery tools; the ratio was 2.1 per cent in September 2025 (RBI Financial Stability Report, December 2025).

முன்னுரிமைத் துறைக் கடன் வங்கிக் கடனின் ஒரு பங்கை விவசாயம், MSME முதல் கல்வி, வீட்டுவசதி, புதுப்பிக்கத்தக்க ஆற்றல் வரை எட்டு வகைகளுக்குத் திருப்புகிறது. 2025 RBI வழிகாட்டுதல்படி உள்நாட்டு வங்கிகளும் 20+ கிளையுள்ள வெளிநாட்டு வங்கிகளும் ANBC அல்லது CEOBE-இல் (எது அதிகமோ) 40 சதவீதம் — அதில் விவசாயம் 18, குறுந்தொழில் 7.5, நலிந்த பிரிவினர் 12; ஊரக வங்கிகள் 75, சிறு நிதி, நகரக் கூட்டுறவு வங்கிகள் 60. குறைந்தால் RIDF போன்ற குறைந்த வருவாய் நிதிகளில் வைப்பு; 2016 முதல் கடனை மாற்றாமல் சான்றிதழ்களை (PSLC) விற்கலாம், வாங்கலாம். (→ English: priority sector lending · हिन्दी: प्राथमिकता प्राप्त क्षेत्र उधार)

In exam Englishpriority sector lending steers a share of bank credit to eight categories, from agriculture and MSMEs to education, housing and renewable energy. Under the RBI's 2025 Master Directions, domestic banks and foreign banks with 20 or more branches must lend 40 per cent of ANBC or CEOBE, whichever is higher, including 18 per cent to agriculture, 7.5 per cent to micro enterprises and 12 per cent to weaker sections; regional rural banks have 75 per cent, and small finance and urban cooperative banks 60 per cent. Shortfalls go into low-yield funds such as the RIDF, and since 2016 banks can trade priority sector lending certificates without transferring loans.

Exam traps

CRR (RBI Act s.42) is cash with the RBI and earns no interest; SLR (BR Act s.24) is held by the bank and earns interest.
M3 = M1 + banks' time deposits; M2 adds post office savings deposits instead.
Coins and the ₹1 note are issued by the Government, not the RBI.
A higher CRR or more cash with the public lowers the money multiplier.
Payments banks cannot lend; small finance banks can.
An NPA is a loan overdue for more than 90 days.
DICGC cover is ₹5 lakh per depositor per bank, with the premium paid by banks.

Recap

Money: medium of exchange, unit of account, store of value, standard of deferred payment.
RBI alone issues bank notes (s.22); M0 is reserve money, M1 narrow and M3 broad money.
Credit creation limit = deposit ÷ reserve ratio; money multiplier = M3/M0.
CRR: s.42 RBI Act, 3%, no interest; SLR: s.24 BR Act, 18%, ceiling 40%.
Nationalisation: RBI 1949, SBI 1955, 14 banks 1969, 6 banks 1980; 12 PSBs from 2020.
RRBs 1975/1976 (50:35:15); payments banks cannot lend; small finance banks lend to small borrowers.
NPA after 90 days; SARFAESI 2002, IBC 2016; gross NPA ratio 2.1% in September 2025.
PSL: 40% of ANBC or CEOBE (18% agriculture, 7.5% micro, 12% weaker sections); RRBs 75%; SFBs and UCBs 60%.

Practice questions

Q1. In India, the ₹1 currency note is put into circulation under the authority of which one of the following?

The Reserve Bank of India
The Government of India
The State Bank of India
The Security Printing and Minting Corporation on its own authority

Show answer

Answer: B. The Government of India

The ₹1 note, like coins, is issued by the Government of India. The RBI issues all other bank notes under s.22, the SBI is a commercial bank with no issuing power, and the printing corporation only manufactures notes and coins for the issuing authorities.

Q2. Consider the following statements:
1. Time deposits held with banks form part of M1.
2. M4 is a less liquid measure of money than M1.
Which of the statements given above is/are correct?

1 only
2 only
Both 1 and 2
Neither 1 nor 2

Show answer

Answer: B. 2 only

Statement 1 is wrong: time deposits are added in M3, not M1, which has currency with the public, demand deposits and other deposits with the RBI. Statement 2 is right. So '1 only', 'both' and 'neither' are wrong.

Q3. If the reserve ratio is 25 per cent and there are no other leakages, the maximum deposits that can be created from a fresh deposit of ₹2,000 are

₹2,500
₹4,000
₹6,000
₹8,000

Show answer

Answer: D. ₹8,000

Maximum deposits = 2,000 ÷ 0.25 = ₹8,000. ₹2,500 adds only a quarter, ₹4,000 simply doubles, and ₹6,000 counts only the new loans and leaves out the first deposit.

Q4. Consider the following statements:
1. The cash reserve ratio is kept by banks as a balance with the RBI.
2. The Reserve Bank of India Act, 1934 is the law that lays down the statutory liquidity ratio.
Which of the statements given above is/are correct?

1 only
2 only
Both 1 and 2
Neither 1 nor 2

Show answer

Answer: A. 1 only

Statement 1 is right: CRR is a cash balance with the RBI under s.42 of the RBI Act. Statement 2 is wrong: the SLR comes from s.24 of the Banking Regulation Act, 1949. So '2 only', 'both' and 'neither' are wrong.

Q5. In which year were six more commercial banks, each with deposits of ₹200 crore or more, nationalised?

1955
1969
1980
1991

Show answer

Answer: C. 1980

Six banks were nationalised on 15 April 1980. 1955 is when the SBI was formed, 1969 when 14 banks with deposits of ₹50 crore or more were nationalised, and 1991 is the year of the Narasimham Committee, which pointed towards reform rather than nationalisation.

Q6. Consider the following pairs:
1. Payments bank — Cannot lend
2. Regional rural bank — Share capital of the Centre, a sponsor bank and the state in the ratio 50:35:15
3. DICGC — Deposit cover of ₹1 lakh per depositor per bank
How many of the pairs given above are correctly matched?

Only one
Only two
All three
None

Show answer

Answer: B. Only two

Pairs 1 and 2 are correct. Pair 3 is wrong because the cover has been ₹5 lakh since 4 February 2020; ₹1 lakh was the earlier limit. So 'only one', 'all three' and 'none' are wrong.

Q7. The Economic Survey 2016-17 described India's bad-loan crisis as a 'twin balance sheet problem'. Which two sets of balance sheets did the phrase point to?

The RBI and the Central Government
Banks and corporate borrowers
Households and banks
The Centre and the states

Show answer

Answer: B. Banks and corporate borrowers

The Economic Survey 2016-17 used the phrase for over-leveraged companies and the banks that had lent to them. It is not about the RBI and the Centre, households, or Centre-state finances.

Q8. Under the RBI's priority sector lending directions effective from 1 April 2025, what is the overall target for small finance banks?

40 per cent
60 per cent
75 per cent
18 per cent

Show answer

Answer: B. 60 per cent

Small finance banks now have a 60 per cent target. 40 per cent applies to domestic commercial banks, 75 per cent to regional rural banks (and to small finance banks before the revision), and 18 per cent is the agriculture sub-target.

← Part 1 All parts

Study this in the Upscore app to keep notes, save it for revision, track your practice scores and follow a plan to the exam date. It's free.

Study this in the app →

Sources

Reserve Bank of India Act, 1934 (ss.22 and 42, Second Schedule) — https://www.indiacode.nic.in
Banking Regulation Act, 1949 (s.24) — https://www.indiacode.nic.in
Reserve Bank of India: Working Group on Money Supply (1998); Master Directions on Priority Sector Lending (2025); bank licensing guidelines (2014); Financial Stability Report (December 2025) — https://www.rbi.org.in
Coinage Act, 2011 — https://www.indiacode.nic.in
State Bank of India Act, 1955; Banking Companies (Acquisition and Transfer of Undertakings) Acts, 1970 and 1980; Regional Rural Banks Act, 1976 — https://www.indiacode.nic.in
DICGC Act, 1961; SARFAESI Act, 2002; Insolvency and Bankruptcy Code, 2016 — https://www.indiacode.nic.in
Economic Survey 2016-17, Ministry of Finance (chapter on the twin balance sheet problem) — https://www.indiabudget.gov.in/economicsurvey/