Study this in the app →

English · हिन्दी · తెలుగు · தமிழ் · മലയാളം · मराठी · ಕನ್ನಡ

Quick recap: International economic organisations on one page

தமிழில் விளக்கம்

International economic organisations · Quick recap · Fact-checked on · how we check

Written with AI from the sources listed at the bottom of this page, then fact-checked by a separate AI.

All three parts of International economic organisations condensed for quick revision: Bretton Woods and its breakdown, IMF governance, quotas, SDRs, the reserve tranche and lending, the World Bank Group, the ADB, AIIB, NDB and CRA, and the WTO's principles, dispute settlement, agriculture boxes, peace clause, TRIPS and GATS, with a one-table overview and eight mixed questions.

Each idea is explained first in Tamil (தமிழ்), ending with the English and Hindi exam terms, followed by the same point in exam English. UPSC Prelims is in English or Hindi, so understand it in Tamil and revise it in English.

மூன்று அமைப்புகளையும் வீட்டின் மூன்று தேவைகளாகப் பாருங்கள்: அவசரத்துக்குக் கைப்பணம் தருவது பன்னாட்டு நாணய நிதியம், வீடு கட்ட நீண்டகாலக் கடன் தருவது உலக வங்கி, சந்தையில் விற்பனை-வாங்கல் விதிகளைப் பார்ப்பது உலக வர்த்தக அமைப்பு. முதல் இரண்டும் 1944இல் பிறந்தன, மூன்றாவது 1995இல். இந்தியா மூன்றிலும் தொடக்கம் முதலே உறுப்பினர். (→ English: International Monetary Fund · World Bank · World Trade Organization · हिन्दी: अंतरराष्ट्रीय मुद्रा कोष · विश्व बैंक · विश्व व्यापार संगठन)

In exam EnglishThis chapter covers the three families of international economic bodies that India works with: the International Monetary Fund for payments and exchange stability, the World Bank and other development banks for long-term finance, and the World Trade Organization for trade rules. The first two were born at Bretton Woods in July 1944; the trade body arrived only in 1995. India is a founding member of the IMF, the IBRD and GATT, and of the WTO.
At a glance: the three pillars
BodyFoundedHeadquartersMain jobIndia
IMF1944 (Articles in force 1945)Washington, D.C.Payments help, SDRs, surveillanceFounding member; Finance Minister is Governor
World Bank (IBRD + IDA)1944 / 1960Washington, D.C.Long-term development loans and creditsFounding member and large borrower
ADB / AIIB / NDB1966 / 2016 / 2014-15Manila / Beijing / ShanghaiRegional and infrastructure financeFounding member in all three
WTO (from GATT 1947)1 January 1995GenevaTrade rules and disputesFounding member

பிரெட்டன் வுட்ஸ் அமைப்பு ஒரு சங்கிலி போல: நம் ரூபாய் டாலருக்கும், டாலர் தங்கத்துக்கும் கட்டப்பட்டிருந்தன. 1971இல் அமெரிக்கா அந்தச் சங்கிலியை அறுத்தது. ஐஎம்எஃப்பில் ஒரு நாடு எவ்வளவு சந்தா கட்டுகிறதோ அதைப் பொறுத்தே அதன் வாக்குகள், கடன் வரம்பு — அதுவே ஒதுக்கீடு. பெரிய முடிவுகளுக்கு 85 சதவீத வாக்கு தேவை, அமெரிக்கா மட்டுமே தடுக்க முடியும். (→ English: Bretton Woods system · quota · हिन्दी: ब्रेटन वुड्स प्रणाली · कोटा)

In exam EnglishThe Bretton Woods system fixed currencies to the US dollar, and the dollar to gold at USD 35 an ounce. It ended when the United States stopped converting dollars into gold in August 1971; by 1973 major currencies floated, and the IMF's Second Amendment (1978) let members choose their own arrangements. The IMF, headquartered in Washington, D.C., is run by a Board of Governors (India's Governor is the Finance Minister), an Executive Board and a Managing Director. A member's quota sets its subscription, votes, access to loans and share of SDRs; key decisions need 85 per cent of votes, which gives the United States a veto.

சிறப்பு எடுப்பு உரிமைகள் பையில் வைக்கும் நோட்டு அல்ல — தேவைப்படும்போது உறுப்பு நாடுகளிடமிருந்து டாலர், யூரோ பெறும் உரிமை மட்டுமே. இருப்புத் தவணை நிலை என்றால் சீட்டில் நாம் கட்டிய நம் சொந்தப் பணம் — எப்போது வேண்டுமானாலும் நிபந்தனையின்றி எடுக்கலாம். பெரிய கடன் வேண்டுமென்றால் கொள்கை மாற்ற நிபந்தனைகள் உண்டு; 1991இல் நாம் அப்படி வாங்கினோம். (→ English: Special Drawing Rights · reserve tranche position · हिन्दी: विशेष आहरण अधिकार · आरक्षित किश्त स्थिति)

In exam EnglishSpecial Drawing Rights (1969) are a reserve asset, not a currency: a potential claim on members' freely usable currencies, valued on a basket of the US dollar, euro, renminbi (since 2016), yen and pound. The reserve tranche position is the part of a quota paid in reserve assets; it can be drawn without conditions, and with SDRs it counts in India's foreign exchange reserves. For bigger needs the IMF lends through the Stand-By Arrangement, the Extended Fund Facility and other windows, with conditions on policy. India borrowed in 1981 and 1991. The Fund also watches economies through Article IV consultations and publishes the World Economic Outlook and the Global Financial Stability Report.

உலக வங்கியை இரண்டு கவுண்டர் உள்ள வங்கியாக நினையுங்கள்: ஒரு கவுண்டர் (ஐபிஆர்டி) நடுத்தர வருமான நாடுகளுக்குச் சந்தை விலைக்கு அருகில் கடன், இரண்டாவது (பன்னாட்டு வளர்ச்சிச் சங்கம்) மிக ஏழை நாடுகளுக்குக் கிட்டத்தட்ட வட்டியில்லா உதவி. தனியார் நிறுவனங்களுக்கு ஐஎஃப்சி, முதலீட்டாளர்களுக்குக் காப்பீடு தருவது மிகா, தகராறு தீர்ப்பது இக்சிட் — நம் நாடு இக்சிட்டில் மட்டும் இல்லை. (→ English: World Bank Group · International Development Association · हिन्दी: विश्व बैंक समूह · अंतरराष्ट्रीय विकास संघ)

In exam EnglishThe World Bank strictly means the IBRD (1944), which lends to middle-income and creditworthy governments using money raised on world markets, and the International Development Association (1960), which gives grants and cheap credits to the poorest countries from donor replenishments. With the IFC (private sector), MIGA (political risk insurance) and ICSID (investment disputes) they form the World Bank Group; India belongs to all except ICSID. The Bank publishes the World Development Report and Global Economic Prospects; Doing Business was dropped in 2021 and replaced by Business Ready (2024).

பழைய வங்கிகளில் அமெரிக்கா, ஜப்பான் சொல்தான் எடுபடும்; புதிய வங்கிகளில் நம்மைப் போன்ற நாடுகளுக்கு அதிகக் குரல். ஆசிய வளர்ச்சி வங்கி மணிலாவில். ஆசிய உள்கட்டமைப்பு முதலீட்டு வங்கி பெய்ஜிங்கில் — சீனாவுக்கு அடுத்து இந்தியாவுக்குத்தான் பெரிய பங்கு. பிரிக்ஸ் நாடுகளின் புதிய வளர்ச்சி வங்கி ஷாங்காயில், ஐந்து நண்பர்கள் சமமாக முதலீடு செய்த கடை போன்றது. (→ English: Asian Infrastructure Investment Bank · New Development Bank · हिन्दी: एशियाई अवसंरचना निवेश बैंक · न्यू डेवलपमेंट बैंक)

In exam EnglishBeside the World Bank stand other development banks. The Asian Development Bank (1966) is based in Manila, with Japan and the United States its largest shareholders and India a founding member. The Asian Infrastructure Investment Bank began work in January 2016 in Beijing; China is its largest and India its second-largest shareholder. The New Development Bank, agreed at the BRICS summit in Fortaleza in 2014 and based in Shanghai, gave its five founders equal shares; the separate BRICS Contingent Reserve Arrangement offers USD 100 billion for payment crises.

உலக வர்த்தக அமைப்பின் விதிகள் இரண்டே: மிகவும் விரும்பப்படும் நாடு அந்தஸ்து (எல்லோரிடமும் ஒரே மாதிரி), தேசிய சம நடத்தை (உள்ளே வந்த வெளிநாட்டுச் சரக்குக்கும் நம் சரக்குக்கும் ஒரே வரி). விவசாய உதவியில் அம்பர் பெட்டிக்கு வரம்பு உண்டு, பசுமைப் பெட்டிக்கு இல்லை. நம் அரசு ஆதரவு விலையில் அரிசி வாங்குவதை அமைதி விதி காக்கிறது. தீர்ப்புச் சொல்லும் மேல்முறையீட்டு நடுவர் நாற்காலி 2019 முதல் காலி. (→ English: most-favoured-nation treatment · national treatment · peace clause · हिन्दी: सर्वाधिक अनुग्रहप्राप्त राष्ट्र व्यवहार · राष्ट्रीय व्यवहार · शांति खंड)

In exam EnglishTrade rules began with GATT (1947, 23 countries including India) and became the World Trade Organization on 1 January 1995 after the Uruguay Round. Its core rules are most-favoured-nation treatment and national treatment, with exceptions for free trade areas and for developing countries. The Ministerial Conference meets at least every two years; the General Council also acts as the Dispute Settlement Body, whose Appellate Body has been stalled since December 2019. Under the Agreement on Agriculture, amber box support is capped (de minimis 10 per cent for developing members) while green box support is not. India's procurement at MSP is protected by the peace clause of Bali (2013), which India first invoked in 2020. TRIPS brought 20-year product patents to India in 2005, tempered by Section 3(d) (Novartis, 2013), and GATS defines four modes of services trade.

Exam traps

Recap

Practice questions

Q1. Consider the following statements:
1. The Bretton Woods conference of 1944 created the IMF and the International Bank for Reconstruction and Development.
2. The IMF's Second Amendment allowed members to choose their own exchange arrangements.
Which of the statements given above is/are correct?

  1. 1 only
  2. 2 only
  3. Both 1 and 2
  4. Neither 1 nor 2
Show answer

Answer: C. Both 1 and 2

Both are correct: Bretton Woods set up the IMF and the IBRD, and the Second Amendment (1978) ended par values and let members choose their arrangements. So '1 only', '2 only' and 'Neither' are wrong.

Q2. Which one of the following is NOT among the currencies in the SDR basket?

  1. Japanese yen
  2. Chinese renminbi
  3. Swiss franc
  4. Pound sterling
Show answer

Answer: C. Swiss franc

The basket is the US dollar, euro, renminbi (since 2016), yen and pound sterling, so the yen, renminbi and pound are all in it; the Swiss franc is not.

Q3. Which of the following are components of India's foreign exchange reserves?
1. Special Drawing Rights
2. Reserve tranche position in the IMF
3. Loans taken from the Asian Infrastructure Investment Bank
Select the correct answer using the code given below:

  1. 1 and 2 only
  2. 2 and 3 only
  3. 1 and 3 only
  4. 1, 2 and 3
Show answer

Answer: A. 1 and 2 only

SDR holdings and the reserve tranche are two of the four components of the reserves, with foreign currency assets and gold. Project loans from the AIIB are external debt, not reserves, so any option containing 3 is wrong.

Q4. India is NOT a member of which one of the following institutions of the World Bank Group?

  1. International Finance Corporation
  2. Multilateral Investment Guarantee Agency
  3. International Centre for Settlement of Investment Disputes
  4. International Development Association
Show answer

Answer: C. International Centre for Settlement of Investment Disputes

India belongs to the IBRD, IDA, IFC and MIGA but has not joined ICSID; so the IFC, MIGA and IDA options are wrong.

Q5. Match the banks with their headquarters:
A. Asian Development Bank — 1. Shanghai
B. Asian Infrastructure Investment Bank — 2. Manila
C. New Development Bank — 3. Beijing
Select the correct answer using the code given below:

  1. A-2, B-3, C-1
  2. A-3, B-2, C-1
  3. A-2, B-1, C-3
  4. A-1, B-3, C-2
Show answer

Answer: A. A-2, B-3, C-1

The ADB is in Manila, the AIIB in Beijing and the BRICS New Development Bank in Shanghai. Every other code swaps at least two of these.

Q6. Consider the following statements:
1. GATT was signed in 1947 and India was one of its original contracting parties.
2. The WTO's Ministerial Conference is required to meet every year.
Which of the statements given above is/are correct?

  1. 1 only
  2. 2 only
  3. Both 1 and 2
  4. Neither 1 nor 2
Show answer

Answer: A. 1 only

Statement 1 is correct: India was among the 23 original signatories. Statement 2 is wrong: the Ministerial Conference must meet at least once every two years, not every year. So '2 only', 'Both' and 'Neither' are wrong.

Q7. Under the WTO Agreement on Agriculture, which kind of domestic support is subject to a reduction commitment or de minimis ceiling?

  1. Green box
  2. Blue box
  3. Amber box
  4. Development box under Article 6.2
Show answer

Answer: C. Amber box

Only amber box support, the most trade-distorting kind, is capped through the Aggregate Measurement of Support or the de minimis level. Green and blue box support is not capped, and Article 6.2 support for poor farmers in developing countries is exempt.

Q8. Consider the following statements:
1. TRIPS requires patent protection for at least 20 years from the filing date.
2. In Novartis v. Union of India (2013), the Supreme Court relied on Section 3(d) of the Patents Act to refuse a patent.
Which of the statements given above is/are correct?

  1. 1 only
  2. 2 only
  3. Both 1 and 2
  4. Neither 1 nor 2
Show answer

Answer: C. Both 1 and 2

Both are correct: TRIPS sets a minimum 20-year term from filing, and the Supreme Court applied Section 3(d) to deny Novartis a patent on a new form of imatinib mesylate. So '1 only', '2 only' and 'Neither' are wrong.

← Part 1All parts

Study this in the Upscore app to keep notes, save it for revision, track your practice scores and follow a plan to the exam date. It's free.

Study this in the app →

Sources